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【收盘播报】沪指涨0.82%，深证成指跌0.57%，创业板指跌1.16%。成交额维持在一万亿上方，文化传媒板块掀涨停潮，保险、银行板块大涨，游戏、中药板块涨幅居前，旅游酒店板块大跌。

资金流向：截至A股收盘，北向资金合计净卖出14.38亿元，其中沪股通净买入19.45亿元，深股通净卖出33.83亿元。北向资金成交金额1556.66亿元，占A股总成交额13.29%，交易活跃度上升5.32%。

板块方面：传媒娱乐板块大爆发，整体涨幅超过7%，板块中个股现涨停潮，保险板块整体涨幅超过4.5%，银行板块涨近4%，板块中个股股价连创近期高位；

其他互联网、电力、建筑、船舶板块也有较抢眼表现；

跌幅榜上，旅游、酒店餐饮跌幅较大、通信设备、半导体板块跌幅居前；软件服务、家电、航空、家居等板块也走弱；

传媒娱乐板块中个股上演涨停潮

今天大盘在银行、保险、中字头等蓝筹股拉升的带动下，两市大盘低开高走，盘中最高回抽3352点附近，随后虽然出现小幅回落，但最终依然以上涨报收，盘面上，两市个股涨多跌少，知识付费、知识产权、网络直播、网红经济、医废处理、种业、黄精概念、跨境电商等板块涨幅靠前；CPO概念、光刻机、芯片、光通信、消费电子、次新股等板块跌幅靠前，两市近百只个股涨停，近30只个股跌停，创业板下跌超过1%，走势弱于主板。

早盘大盘一度延续外围股市的大跌，沪市最低回踩3300点附近，市场悲观情绪蔓延，关键时候，银行、保险等蓝筹股突然拉升带动大盘上行，但两市题材股全线下跌，散户持有的科技股全线大跌，节前两天主要上涨的就是科技股，主要是让大家收获红包去消费，今天科技股全线大跌，消费完了，这意思就是让你去继续搬砖赚钱，存银行，所以，上午上涨的主要是银行，中字头等蓝筹股，行情走到这里，你是不是有点懵逼？

大盘企稳以后，文化传媒、网络游戏等题材股开始走强，刺激因素是欧洲议会成员就《人工智能法案》达成提案，其中重点提到模型开发商将被要求披露在构建其系统时使用的任何版权材料。对这个板块构成利好，引发了游戏传媒板块大涨，带动了市场人气，长江传媒3连板，城市传媒、三七互娱、遥望科技、掌趣科技、皖新传媒、南方传媒等近20只个股涨停，带动了市场人气，也带动了大盘开始走强。

当然今天大盘走强最大的功臣还是保险、银行等金融股，美股银行暴雷，A股银行、有色板块大涨，现在美联储加息，银行还会死一片，美股银行死，利好A股市场银行股；美联储不加息，美联储又无法抑制通膨，不加息当然利好有色等资源股，所以，今天A股市场转移到了美联储加不加息的问题上。

这许多上涨的个股又都集中在一点，那就是业绩！刚刚公布的一季报电子等科技股业绩都不及预期，所以，今天电子等科技股全线大跌，另外早盘公布财新数据对小盘股是利空，这点我们早盘的文章也分析过，4月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.5，低于3月0.5个百分点，2月以来首次落至收缩区间，所以，今天创业板，科创板等全线下跌是非常正常的，这点没毛病。

今天大白马格力电器跌停，主要原因就是年报分红太少。格力电器分红显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税），合计派现56.14亿元（含税）。而同为家电龙头标的美的集团、海尔智家今天都是微涨的，你们说气不气人？其实格力电器今天跌停并不完全是分红太少，主要是多元化发展遇阻，近年来，格力电器一直想向全品类家电乃至智能制造领域进行多元化转型，但情况并不乐观。

格力电器上次大跌超过8%是在2020年2月3日，当时大盘指数大跌超过7%，第二天见到了2685点的低点，大盘开启了一波大涨行情，这次格力电器跌停，大盘会开启牛市吗？

不管怎么样，对5月份的行情，我们不悲观，因为节前大盘放量上涨以后，今天继续放量上涨，这个量能应该是为3400点而来，所以，对大盘指数先看3400点附近再说，另外，今天蓝筹股虽然大涨，但外资是流出的，说明今天的量能是基金、机构在入场抄底，连这些渣男都看好后市，你们还有什么悲观的呢？

机构观点：

　　中信证券：从失衡到平稳 布局业绩驱动的五月行情

　　4月A股经历了AI主题行情诱发的过度博弈和心态失衡，市场大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比4月继续不断改善，投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一，投资者心态也将逐步从短暂失衡趋向平稳，市场依然处于全年第二个关键做多窗口，财报季结束后，市场将步入业绩驱动的行情阶段，配置思路上建议坚持高切低，关注上半年景气持续改善的品种。建议紧扣业绩主线，重点布局医药、数字经济和“一带一路”板块中有业绩亮点的品种，以及其他板块中一季度业绩明显改善，且在二季度有望持续的细分行业。

　　银河证券：5月市场有望震荡向上 仍以结构性机会为主

　　银河证券指出，5月以结构性机会为主。国内方面，消费将带动加快经济修复的节奏，给A股奠定良好的投资环境，同时也给资本市场注入强催化剂。二季度的乐观预期不断提振市场信心，有望支撑市场在震荡中上行。我们认为5月受经济持续复苏预期向好的驱动，市场有望震荡向上，仍以结构性机会为主，已充分调整+基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的龙头个股。

　　粤开证券：均衡布局红五月 关注科技和消费

　　粤开证券认为，整体来看，随着2023年我国经济持续企稳回升，A股指数也迎来持续反弹。虽然五一假期期间海外市场有所波动，但对A股的负面影响偏短期，长期来看我国资本市场总体平稳运行，韧性较强。目前A股整体估值仍具备吸引力，随着上市公司业绩风险基本释放完毕，后续市场风险偏好大概率提升，二季度A股业绩增速有望回升。回顾近十年历史，五一节后市场上涨概率更大，建议投资者均衡布局红五月，关注硬科技和大消费板块投资机会。

　　国海证券：对于五月整体行情都不需要太过担忧

　　国海证券指出，五一小长假已经过去，A股在缺席数日后终于回归。虽然从政策面、业绩面以及历史行情表现来看，对于五月整体行情都不需要太过担忧，但节后开门红能否如期而至还存有不确定性。在率先开盘的港股表现不佳、海外股市动荡的背景下，首日市场表现或将承压，建议等待假期消息带来的悲观情绪充分释放后再积极参与。

　　中金公司：A股业绩低迷期已过 修复进行时

　　中金公司研报指出，尽管一季度实际GDP增速强劲反弹，非金融上市公司盈利同比有所下滑形成一定反差，主要是由于过去2年上下游盈利分化导致能源原材料占A股盈利比一度接近40%，放大了工业品价格对上市公司盈利的影响。结合前期疫情、地产对企业的制约逐步缓解，上市公司经营现金流继续改善且账面现金相对充裕，我们认为企业活力有望逐步改善。我们对A股盈利节奏的判断是一季度可能为全年低点，2023年呈现逐季改善，盈利上行周期过程中，A股往往有较好的表现，重点关注盈利修复的弹性，企业未来毛利率和资产周转速度恢复可能较为关键。结构层面，我们认为2023年持续高增长的行业可能相对稀缺，困境反转和复苏可能是值得关注的投资主线。能源和原材料受海外周期回落和国内投资修复缓慢影响，业绩修复可能相对缓慢；泛消费、TMT和地产链在疫情中明显受损，未来盈利复苏弹性较大。

　　中泰证券：美债上限将导致阶段性流动性紧缩风险

　　中泰证券最新研报指出，对于美国本次债务上限危机的终局演绎，我们无法准确预测，但无论如何，债务上限最后都要解决，这一确定性结果也将带来阶段性流动性紧缩风险。借鉴2011年和2013年美国债务上限期间经验，TGA账户自提高或暂停债务上限之日起，恢复至触及债务上限日期时的TGA账户水平，大约需要2-4个月的时间。这段时间内或持续对美元流动性形成冲击，并对市场产生一定影响。对于风险资产而言，美元流动性收紧或进一步抑制风险偏好，加大市场波动和风险资产估值调整的压力，尤其是高估值板块的负面冲击将会加剧。

　　天风证券：人工智能之火点燃算力需求 AI服务器迎投资机遇

　　天风证券研报指出，ChatGPT带来算力的需求快速增长，异构计算成为发展趋势，GPU服务器更适用于处理大算力需求场景，我们判断应用将增加。我们认为ChatGPT的训练和推理场景都将带来服务器市场增量需求，预计未来AI服务器产业链市场规模将迎来快速增长期。

　　中信建投：五一出行恢复亮眼 市场处于再平衡期 低位把握再布局机会

　　中信建投研报指出，一季度全A营收增速等指标仍在探底，五一出行恢复亮眼，但制造业PMI已露出疲态，海外处于多事之秋，高利率环境下美国银行风险事件频发，衰退风险上升。市场处于再平衡期，低位把握再布局机会；短期结构上关注在低位资产中寻找景气稳定或好于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。行业重点关注：医药、传媒、通信、餐饮链（预制菜、啤酒）、军工、新能源等。主题重点关注：一带一路、数据要素等。

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