来源：雪球App，作者： 广发基金，（https://xueqiu.com/8124113038/202289056）

想必很多小伙伴都已经知道，选择了基金这一投资方式，就相当于把专业的事情交给了专业的人。但需要注意的是，这并不代表我们就可以完全“甩手不管”了。

在养基的过程中，我们还是会遇到各种各样的问题。比如，有这样一个让人捉摸不透的问题，我们经常会遇到，那就是：基金到底要不要加仓？什么时候加？加多少？

方法不对，努力白费，基金加仓实际上也是有技巧的，盲目加仓、“一把梭”只会更容易造成亏损。

那么，基金到底应该怎么加仓，才能让投资的胜率更高呢？我们这就教给大家3大技巧，一起来看看吧~

金字塔式加仓法，是指初始进场的资金量比较大，后市如果行情保持上扬趋势，就逐步加仓，加仓比例越来越小，仓位呈现出底部宽、上部窄的形态，就像一个金字塔，整体更适合处于上涨趋势的行情。

常见的金字塔加仓类型主要有“532、5311、5221、4321、42211”等，其中数字表示仓位大小，如“5”表示50%的仓位，以此类推。例如，“4321”的加仓过程如下图所示：

这个方法能帮助我们在净值不断走高的情况下，灵活控制仓位，有效避免仓位过高而出现较大回撤的情况，达到进可攻、退可守的效果。

指数加仓法，是一个根据市场行情加仓的方法，整体更适合处于下跌趋势的行情。

由于基金净值披露的时候已经收盘，小伙伴们难以随时了解到基金当天的净值情况，而指数加仓法，就是根据参考指数的单日跌幅，在收盘前进行加仓。

我们可以寻找一个和持有基金关联度较高的指数，根据指数的调整幅度来制定基金的加仓策略，比如“指数每跌5%，就加仓累计本金的1/3”。

前面两种方法都需要我们自行判断买入时点，但对于很多小伙伴来说，其实最纠结的就是择时问题。如果我们选择定投的方式入场，就可以避免这一难题。

基金定投的一大特点，就是分批买入，淡化投资中的择时因素，从而使投资更加简单，远离主观情绪的干扰。

01 定投适合什么行情？

我们把市场分为震荡市、下跌市和上涨市，分别观察定投和一次性投入相比的表现。

震荡市

我们以2013年为例，如果一次性买入沪深300指数，最终下跌7.65%，但如果进行每周定投，则下跌仅为4.43%。可以看出，在本次震荡市中，定投比一次性买入的亏损更少。

图：震荡市定投的效果（以沪深300为例）

数据来源：Wind，广发基金资产配置部整理，时间区间为2012年12月31日至2013年12月31日。上述区间的定投复合年平均收益率为-4.43%。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。

下跌市

以2018年为例，可以看出，在下跌市中，定投能有效控制回撤，并随着市场下跌逐步降低投资成本。

图：下跌市定投的效果（以沪深300为例）

数据来源：Wind，广发基金资产配置部整理，时间区间为2017年12月29日至2018年12月28日。上述区间的定投复合年平均收益率为-15.98%。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。

上涨市

以2019年至2020年为例，可以看出，在上涨市中，定投由于分批买入，投资成本相对较高，表现不如一次性买入。

图：上涨市定投的效果（以沪深300为例）

数据来源：Wind，广发基金资产配置部整理，时间区间为2018年12月28日至2020年12月31日。上述区间的定投复合年平均收益率为14.23%。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。

总结一下：

1. 在震荡市和下跌市中，定投更为有效，和一次性买入相比，能显著降低投资成本，并较好地控制回撤。

2. 在上涨市中，定投就不如一次性买入的效果好。

然而，即使是专业的投资者，也无法准确预判未来是上涨市还是下跌市，更别提每次都能精准地在市场底部建仓。

因此，定投更像是一种长期的纪律性操作，避免我们在熊市中“挥泪割肉”，也能够避免在牛市中“贻误战机”，从而花费更少的精力、以更大的概率，争取获得更好的投资体验。

02 应该按照什么频率定投？

我们以沪深300指数作为定投标的，假设有小伙伴在2008年以来的任意一天开始定投，定投期限为一年。

表：2008年以来平均定投收益率

（以沪深300为例）

数据来源：Wind，广发基金资产配置部整理，时间区间为2007年12月31日至2021年6月30日，定投频率和期限见上文，平均定投收益率为每次定投收益率的平均值。图中数据为模拟情况下测算得出，实际收益可能与模拟收益存在较大差异。投资有风险，选择需谨慎。

从测算结果可以看到：随着定投频率的不断提高，平均定投收益率会随之提升，但收益率提高的效果也在逐渐减弱。

因此，小伙伴们可以根据自身的需求确定定投的频率：

对于时间充沛、可以自行跟踪市场的小伙伴，可以采用每周定投的方式；

对于时间较少、希望省力投资的小伙伴，则可以采用每月定投的方式。

03 选择什么标的定投更好？

我们建议小伙伴们通过以下三种方式来挑选定投标的：

初级定投：被动型指数基金

指数基金风险收益特征稳定，长期定投能够争取获得市场的平均收益水平。

进阶定投：主动型权益基金

定投优秀的主动型基金，可以争取超额收益，但目前市场上已经有超4000只主动股混型基金，基金表现差异度较大，挑选难度可见一斑。

终极定投：优秀的基金投顾组合

定投是在时间维度上分散整体风险，而投顾组合则是通过资产配置，也就是在资产维度上分散整体的风险，同时还会根据市场变化进行动态的持仓优化。

定投和资产配置，实际上是两种不同的分散风险方法。如果在资产配置的基础上叠加定投，确实有可能进一步平滑波动。

最后，总结一下这3种加仓技巧适合的行情：

需要注意的是，对于股票仓位较高的基金产品或投顾组合，加仓的钱最好是短期内用不上的，甚至是3-5年内都不用的，以免由于急用钱而被迫割肉，造成不必要的亏损哦~

小伙伴们一定要记住，加仓得有计划、有节奏地加，否则子弹很快就会打光。这3大加仓技巧，你学会了吗？

数据来源：在震荡市、下跌市和上涨市的测算中，定投方式为周定投，定投收益率=[sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值]/sum（每期定投金额）-1。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。

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（文章来源：广发基金投顾团队丨广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。广发基金受理投资者投顾服务申请，不代表发起的一系列具体交易一定成功，存在全部失败或者部分失败的概率，由此产生的不利后果或损失由投资者承担。参与投顾服务的相关风险和后果由投资者承担，投资者授权本公司进行基金交易时，产生的相关费用由投资者承担。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件，充分了解投顾业务详情及风险特征，选择适合自身的组合策略，投资须谨慎。）