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很多时候我们都会看到一些投资者的业绩展示图，那么怎么展示才算客观呢？这里就需要有个参照物，用这个参照物作为业绩比较基准，来看是否跑赢同期比较基准，以及跑赢多少，曲线的平滑度等，那么何为业绩比较基准？这个基准该如何找才算合理？

业绩比较基准是什么？

就像学生考试总会有及格线一样，基金的业绩也有“及格线”，这就是业绩比较基准。它是给这只基金定一个适当的基准组合，通过比较这只基金的收益率与业绩比较基准的收益率，判断基金的相对回报。

业绩比较基准是公募基金必须披露的信息，一般我们可以在基金的招募说明书、基金合同等文件中了解到。

比如，在“天天基金网”任选一只基金，查看它的“基金概况”，就可以找到这只基金的业绩比较基准：

看业绩比较基准能看出什么？

基金的盈亏只能代表基金过往的“考试成绩”，不能说明未来的表现，所以仅仅跟着过去的业绩买基金是不靠谱的，（这也是很多平台惯用的，它们会把之前业绩好的，抢眼的放在前面让你误以为，哇，这只基金真不错，涨的这么好，就买它了，最后导致投资回报不是很好）最好能了解这只基金的综合实力，比如基金的投资风格属性等，而这些都是业绩比较基准可以告诉你的。

帮助判断基金的跟踪效果

虽然我们投资者买基金都希望追求正收益，但论一只基金是否优秀，要看相对收益而不是绝对收益，这里的“相对”就是基金的业绩相对于它的业绩比较基准的收益，它可以更准确地反映基金与相应的系统风险的关系，客观评价基金的跟踪正偏离能力。

通常一定时期内，如果一只基金的收益优于它的业绩比较基准，不管它是不是获得了正收益，都能说明这只基金的成绩不错。

了解基金的投资风格

基金类型不同，它的业绩比较基准也有差异，像指数基金，它的业绩比较基准一般是由某个股票指数与债券指数复合而成的，股票指数的部分就反映了权益类基金主要的投资范围和风格。

比如上面举的例子中，这只基金的业绩比较基准是：

可以看出它的主要参照指数是沪深300指数，那么它的投资风格则偏大盘股一些。

如果一只基金的业绩比较基准是“中证700指数×90%+同业存款利率×10%”，那么它的投资风格则偏小盘股

（Ps:这里需要注意的是，我们平时在看一些比如私募基金的介绍时要留意它的比较基准，很多都是明明是大盘股的配置而却选取中证500或者创业板指或者上证指数来做比较基准，以此凸显自己的“好业绩”但如果让它和其标配的沪深300一对比会发现还差沪深300好多，这就是他们用的一个小伎俩，迷惑大众的，本来是一头牛，却拿一只羊来比体重，你觉得合理吗？）

为什么沪深300指数常做比较基准？

查看基金业绩比较基准多了，你可能会总看到一个熟悉的“身影”——沪深300指数，它常常出现在基金业绩比较基准中的股票指数的位置，为什么呢？

它能反映A股市场的整体走势

与上证综指和深证成指都只分别代表两个市场各自的行情走势不同，2005年发布的沪深300指数能反映市场整体走势，也被称为是反映沪深两个市场整体走势的 " 晴雨表 "，更综合，所以它作为业绩基准中的股票指数也更有代表性。

它的成分股能反映市场主流投资的收益情况

沪深 300 指数是选取了沪深市场最大的300只A股作为样本编制的成分股指数，这300只成分股覆盖了大部分流通市值，都是市场中代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况。

如果以沪深300作为业绩比较基准，并且长期能跑赢它，那么这只基金就是一名不错的选手；如果长期跑不赢，那就不如选择直接跟踪沪深300的指数基金了。

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