来源：雪球App，作者： 霍霍小哥，（https://xueqiu.com/6050524741/138215379）

当A股的小伙伴在讨论今天是第几次突破3000点的时候，美股市场近3年似乎是一路往年市走。难怪两边的小伙伴互相羡慕对方，A股小伙伴羡慕美股小伙伴节节高，美股小伙伴羡慕A股小伙伴一直可以低估买入。

虽然从理性上看现在开始美股定投并不是合适，但毕竟向上的趋势在那里，然后买入的小伙伴就总觉得确认时间跟其他基金不一样，包括赎回的到账时间也是相当的长，这里面会涉及到QDII基金净值和其他方面的问题，今天就先从QDII的净值开始。

QDII基金是指投资境外证券市场股票、债券的基金。

以嘉实全球房地产(QDII)(070031)为例，通过公告会发现投资市场居然包括六大地区。

按照ifund数据会发现投资区域覆盖43 个国家和地区，包括美国、加拿大、巴西、阿根廷、英国、乌克兰、法国、卢森堡、德国、意大利、荷兰、比利时、瑞士、葡萄牙、罗马尼亚、土耳其、挪威、列支敦士登、俄罗斯、爱尔兰、奥地利、西班牙、马耳他、中国香港、新加坡、日本、马来西亚、韩国、印度尼西亚、越南、印度、约旦、阿联酋、泰国、蒙古、迪拜、中国台湾、科威特、澳大利亚、新西兰、埃及、南非、尼日利亚。

当然目前大部分QDII基金主要还是投资美国和中国香港市场。美国市场的话，主要是会买入纽交所和纳斯达克的股票。

美股和A股一样，也都是有休市和交易时间，只是在时间上有所不同而已，是美国东部时间每周一至周五（除联邦假日）的9:30-16:00，交易时长6个半小时，美股开盘时间相当于中国的晚上。

美国有夏令时与冬令时之分，美国的夏令时从三月的第二个周日开始到十一月的第一个周日结束，其余时间为冬令时。从冬令时转至夏令时之时，时钟调快一个小时；从夏令时转至冬令时之时，时钟调慢一个小时。

在夏令时期间，北京时间要比美国东部时间快12小时，这段期间的交易时间为北京时间晚21:30-次日凌晨4:00，因此当美股在美国东部时间周三9:30开盘时，此时是北京时间周三晚上21:30。当美股在美国东部时间周三16:00收盘时，此时是北京时间周四凌晨4:00。

冬令时期间，北京时间要比美国东部时间快13小时，这段期间的交易时间为北京时间晚22:30到次日凌晨5:00，因此当美股在美国东部时间周三9:30开盘时，此时是北京时间周三晚上22:30。当美股在美国东部时间周三16:00收盘时，此时是北京时间周四凌晨5:00。

考虑到时差，我国QDII基金在买入、卖出时的净值是这样计算的：

如果在交易日（周一到周五，节假日除外）的北京时间下午15:00前买入QDII基金，我们买入基金的的基金净值是以其证券市场同一交易日收盘价而定。

假如，在北京时间2019年12月18日周三下午15:00前买入广发纳斯达克100指数C （006479），此时买入净值为此基金2019年12月18日的净值2.6989。这12月18日的净值在美国东部时间12月18日16：00收盘后计算，也就是北京时间12月19日凌晨5:00收盘后才能计算，所以美股基金的12月18日净值要等到北京时间12月19日才能得出。

这就是为什么买入普通的基金，12月18日下午15：00前买入的话，当天晚上就可以看到12月18日的净值，然后第二天可以看到确认情况；而买入有投资美股的QDII，需要到第二天才能看到12月18日的净值，然后第三天才可以看到确认情况。卖出也是同理。

之前有小伙伴都知道QDII基金要T+2确认，以为确认的逻辑跟普通基金不一样，实际上它也是以买入当交易日的净值进行确认，只是这个净值需要等到相关市场都收盘后才有可能出来。

以上就是QDII基金净值的来龙去脉。

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