上周五情绪情绪冰点，谨慎情绪延续到了今天，但情况有所好转，正在努力修复。两个信号很明显：

一个是今天有传言，关于电网的推广范围和配网投资降低，不管真假先跌为敬，虽然后来辟谣，但是对电网设备伤害不小，国电南瑞感触颇深。对消息面风声鹤唳、草木皆兵，反映了市场紧张情绪。

另一个是两市成交仅有9748亿元，终结连续46个交易日成交破万亿的局面。其中有北向缺席原因，也说明恐慌性抛压在减弱。

总体上今日个股涨多跌少，超2700只个股上涨。盘面上，医药商业、中药、氢能源等板块涨幅靠前，其中中药表现比较亮眼，气氛组龙头红日药业20CM涨停，陇神戎发涨超10%。截止收盘，沪指跌0.06%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.1%。

这种调整我上午就有提示，不管是从惯性下跌角度还是从情绪修复角度，今天行情都不会太好，所以解盘中提示了技术性回调的风险，主要是权重没有起来。从指数形态上看，上证已经形成15分钟级别底背离结构，日线回踩3600整数关口支持，同样的上证50也到了下方支持平台，都出现筑底迹象，调整之后有望继续反弹。选股思路上，要注意当前大小票的差异化，低价股的集体走强，是指数中期走牛前的明显信号，而新能源各题材的高位结账，提醒我们拥抱蓝筹，抛弃小票。

除了技术面表现，指数想要企稳反弹还需要板块多方面配合，形成合力。主要有三个思路：权重搭台、气氛烘托和攻防结合。

权重很明显，弹性高的就是金融，加上之前的地产组成泛金融组，重点就是地产和券商。地产看政策，也看资金，政策面的刺激往往能激起底部反弹的动力，资金面的优势则决定谁能率先反弹，所以看企业就要找资金流充裕的企业。券商的机会在之前的注册制，对行业的利好是持续性的，投行能力强的券商有望跨年领跑证券板块。

气氛烘托针对的是军工和氢能源。军工的逻辑很充分，业绩也有保证，但一直隐忍不发，没有连续性的大涨，一旦轮动至此，有望出现拐点行情，行业扳指已经在持续缩量；氢能源最近连续受到政策倾斜，且部分个股叠加了冬奥会概念，趋势比较明显。两个题材互为补充。

国诚投资咨询有限公司：如果说气氛组是进攻方，那消费就是防守方，加上年底消费旺季出现，有机会在线药酒行情。医药反复的一个重要因素是集采，而近期中药的集采最大亮点是降价幅度温和，大部分药品价格降幅30%至50%，有些药品仅下降10%至30%，政策上给了药企盈利空间。

白酒除了春节需求增加外，叠加了涨价因素，五粮液、泸州老窖相继上调供货价，顺鑫农业、习酒、古井贡酒等各大品牌也纷纷打出涨价牌，古越龙山更是5年4涨。可谓“量价普涨”。