2019年11月27日09:49来源：全国哲学社会科学工作办公室

一、研究进展情况

主要内容：

一、研究计划总体执行情况及各子课题进展情况

本课题已按申请计划进程进行研究，包括调研、咨询专家、请同行及实际工作的同志提出意见和建议、召开学术研讨会等。项目主持人江世银等辗转10多个省区市如北京、上海、江苏、四川、河南等搜集资料和进行调研，查找资料，工作量是可想而知的。总的来看，本课题较好地按计划进行了研究并已取得阶段性的成果。

各子课题都按申请计划进行了调研、咨询、召开学术研讨会等。这些研究主要是：召开学术会4次，参加学术研讨会4次；发表论文16篇；本课题已有成果初稿近25万字，约为计划的一半。研究的成果正在受到养老者及其家属、金融机构、养老机构、相关部门的广泛关注。其中，子课题一还进行了两次小型学术研讨，发表论文5篇。子课题二参与了国际学术交流活动。子课题四开展了有针对性的研究，就如何走有中国特色的金融服务养老路径提出了初步的看法。

二、调查研究及学术交流情况

本课题通过计算机联网检索了国内外相关文献，通过对国内外相关文献的检索、分类、研读准确客观了解了国内外相关研究进展，比较全面地掌握了研究中存在的主要观点和方法，吸收了已有研究的精华，厘清了对复杂现象的认识，为规避可能的研究误区和借鉴相关研究成果提供了依据。各子课题在查找资料、进行专家咨询的基础上进行了广泛的调研。调查研究主要是根据查找资料的成果，结合中国老龄化问题突出、金融服务供给不足等实际，全面掌握金融服务养老体系问题、供求失衡问题、行业管理问题、外部监管问题等。特别是课题调研主要发现了金融服务养老中还存在哪些可能会出现的新趋势和新的问题，为全面掌握问题、如何实现中国金融服务养老的路径奠定了客观基础。

根据研究需要，课题组购买了多种正版定量分析软件，整理分析了相关数据资料，主要是根据文献梳理与综述，运用调研所掌握的问题，对之进行大数据分析和实证分析，为解决问题提供科学的依据。其中，发放调查问卷近万份，通过大数据分析，进行仿真模拟，发现了金融服务养老中的不少问题。各子课题用大数据分析法分析信息，从中把握了金融服务养老的运行情况和风险、监管问题。

本课题组成员参与了中国宏观经济管理教育学会、第九届中国金融教育论坛、北京师范大学中国社会管理论坛、江苏省保险学会年会和南京审计大学金融学学术研讨会等共10多次。就金融服务养老问题，课题组开展了广泛的学术交流与探讨。子课题二还准备参与国际学术会议，从更广阔的范围进行研究。

三、成果宣传推介情况

本课题进行了四次成果发布会，自觉地接受学术界特别是同行的监督。

四、研究中存在的主要问题、改进措施，研究心得、意见建议

4.1本课题研究中存在的主要问题

第一，金融服务养老的风险防范与监管职能划分问题。

第二，如何解决金融服务养老中的风险预期问题。养老金融的发展、金融服务养老风险的防范与监管需要预期引导和调节。特别是如何充分发挥乐观预期促进金融服务养老的积极作用，努力减少悲观预期阻碍金融服务养老的消极影响，力争全社会形成金融服务养老的良好、合理和理性的预期和及时解决金融服务养老中的风险预期问题，研究过程中感觉难以突破。

第三，如何建立银行、证券、保险、信托服务养老的金融服务体系。缺少某方面的支持和服务，养老都会受到不同程度的影响和制约。国外金融服务养老体系有哪些经验与教训可供参考借鉴，提供了哪些启示等。中国与之存在哪些不同，如何结合中国实际，更好地发挥金融服务养老的作用始终是本课题研究中的问题。

第四，如何推进金融服务养老中的供给侧结构性改革问题以及如何解决金融服务养老的失衡问题。金融服务养老同其他金融活动一样，存在供给侧结构性改革问题。不仅如此，由于受许多因素的影响，金融服务养老可能会供给大于需求，也可能需求大于供给，供求平衡是暂时的、是有条件的。金融服务养老不均衡是常态，如何让金融更多地支持养老、提供服务，如何使养老不再完全依赖于财政、养儿防老，有更多的金融需求，包括以房养老、养老基金投资、养老保险购买、信托投资养老等。

4.2改进措施

从改进措施来说，我们打算扩大调研范围，广泛地征求专家的意见，密切结合中国老年人口众多、增长过快，未富先老、未备先老等事实，找准中国金融服务养老中存在的问题并由此提出可供操作的对策建议。

第一， 充实和完善理论框架研究。在已有认识的基础上，将组织相当的力量进行理论深化研究。只有在理论上说清楚了，才能用以指导金融服务养老的实践。

第二，开展国际合作。充分参考借鉴国外金融服务养老好的做法，并结合中国实际进行深入研究。

第三，加强实证分析。从大量的实证数据分析中发现问题，并进行国内外对比、区域对比、城乡对比、历史对比，特别是进行大数据分析，目的是研究更具有客观性。增加调研范围和对象，切实找出中国金融服务养老中存在的突出问题，加强问题导向意识。

4.3研究心得

从研究心得来说，研究金融服务养老问题，有利于在构建理论框架的基础上更好地解决中国人口老龄化趋势加快下的资金不足问题和其他所需金融支持问题，对于拓展资金渠道和投融资方式，摆脱养儿防老和弥补财政资金不足，实现老有所养、稳定社会都具有重要的意义。通过健全金融服务养老体系，深入研究其中的理论问题和实际问题，对于满足众多老年人群多方面的需求、妥善解决人口老龄化带来的各种社会问题，事关国家发展全局，事关百姓福祉，从而真正地实现老有所养，让老年人群子女放心。

未富先老、未备先老条件下的养老问题可能会陷入养老陷阱。来势汹汹的养老问题正在凸显。与发达国家的人口先富后老、富老同步不同，中国未富先老、未备先老条件下的养老问题可能会陷入养老陷阱。一旦陷入这样的陷阱，如要摆脱是十分困难的。如何实现老有所养、保障好他们的生活水准和过上美好生活将会是巨大的挑战。一个不争的事实是，随着经济社会的快速发展，中国老龄化来势汹汹，未富先老，未备先老。老龄化是社会发展的产物，是人类社会文明进步的象征。但是，如果处理不好，它的过快发展终将会成为制约经济社会发展的重要因素。中国人口发展到以后必将从一般的轻度老龄化过渡到深度乃至重度老龄化。“无论就老年人口规模，还是就人口老龄化发展速度而言，当前中国正面临史无前例的人口老龄化严峻形势。人口老龄化几乎对经济社会发展的各方面都产生了重要影响。”诸如有效劳动力供给不足，产业结构调整困难，社会负担加重、社会问题凸现等都与此相关。经济发展水平不高，特别是社会养老保障和养老服务体系还未建立健全，尚未做好应对人口老龄化的准备。如果处理不好，中国可能会陷入老龄化陷阱。中国老龄化发展规模大，速度快，结构复杂，面临着前所未有的挑战。中国养老问题比其他任何国家都突出。这是因为人口老龄化呈加速发展的态势。养老问题来势汹汹。

困难之一是因调研范围广、搜集数据、资料、信息多而出现时间紧、经费有较大缺口情况。全体课题组成员无不感到责任重大，既充满责任感又信心充足。

4.4意见建议

我们建议在经费报销中简化繁杂的程序和审批，对于涉及到调查问卷、整理分析、推广应用中的经费给予更宽松的支持，大幅度增加采购办公用品的额度。从学校来说，给予首席专家和各子课题负责人更多的自主时间，让其有更多的课题研究思考。重大指标项目的研究也有一个周期，不能急于出成果。只要在认真做的，从时间、经费等方面给予支持。

二、研究成果情况

主要内容：

一、代表性成果简介

首席专家江世银教授在《贵州省党校学报》2019年第2期上发表《论金融服务养老的供给侧结构性改革》。研究的主要内容有金融服务养老的供给侧与供给侧结构性改革，金融服务养老的供给侧结构性改革问题、改革建议等。他认为，金融服务养老存在着供给侧结构性改革问题比需求侧结构性改革显得更加紧迫。积极应对人口老龄化，加快发展金融服务养老发展，是推进供给侧结构性改革的重要内容。金融服务养老不仅是落实供给侧改革，切实改善民生福祉、健全完善社会投融资体系的重要的支撑，也是实现美好生活的现实需要。加快金融服务养老发展，需要加强养老金融人才队伍建设，切实解决金融服务方面的的土地融资，多方筹集金融服务养老资金并进行有效管理，持续进行制度创新，不断推动金融服务养老创新等方面进行供给侧结构性改革。这一研究成果具有较为重要的学术价值。它受到了理论界和实际工作部门的关注，在学术界产生了很大的影响。一些媒体进行转引。

江世银、杨小玲、陈孙媞、韩泽《金融理论与教学》2018年第1期上发表《一门新兴的金融学科—论养老金融学》。研究的主要内容有养老金融学的产生、什么是养老金融学、养老金融学的研究内容、养老金融学的前景等。他们认为，一门新兴的金融学科—专门研究金融服务养老的养老金融学具有丰富的内容和特征。这一成果为金融服务养老提供了基本的理论依据。它受到同行关注并在理论界产生了一定的影响。

子课题二负责人吴传剑教授等在学术研究中提出了既要遵循金融服务养老的一般规律，又要结合中国老龄人口多、增长快、经济发展水平不高、金融不断创新的实际，做好金融服务养老工作。西方国家的金融服务养老是在经济金融高度发达、已经十分富有的基础开展的。中国还不富有、又没有准备好，所以，我们一定不能照搬它们的做法。这些观点深得实际工作部门的赞许。

子课题三负责人王家华教授等在《河海大学学报》2018年第1期上发表了《老龄化视角下家庭商业保险持有行为影响因素研究》。研究的主要内容有引言、文献综述，数据来源，实证分析、结论与建议。他们认为，老龄化视角下家庭商业保险持有行为受很多因素的影响，需要采取多方面的措施减少其不利影响。他们基于CHFS调研数据，分别运用LOGIT模型和TOBIT模型从家庭基本特征、经济特征以及外部环境3个因素出发,对城乡家庭商业保险持有的广度和深度进行了实证分析并由此提出了建议。这一研究具有重要的学术价值，受到学术界关注，产生了一定的影响。

子课题四负责人张维教授在《南京审计大学学报》2018年第2期上认为，不管是什么金融活动，都存在系统性金融风险，都需要防范。他对系统性金融风险发生的根源进行了研究，并结合我国当前系统性金融风险面临的形势，提出了防范系统性金融风险的对策建议。

核心成员卢亚娟教授等在《现代经济探讨》2018年第5期上发表《人口老龄化对家庭金融资产配置的影响--基于家庭结构的视角》。研究的主要内容有引言、文献综述、数据与变量、实证分析、结论和建议。他们认为，中国社会正面临严重的老龄化问题,老龄化将导致中国家庭结构发生改变。家庭结构对家庭金融资产尤其是风险资产的配置具有重要的影响。他们使用中国家庭金融调查(CHFS)数据,采用倾向值匹配的方法,弥补了过去对家庭结构研究时的不足,定量分析了人口老龄化通过家庭结构对资产配置的影响程度。

首席专家江世银在江苏省保险学会、江苏省老年学会“新时代养老金融”学术研讨会上提出了走有中国特色的金融服务养老路径。走有中国特色的金融服务养老路径既要遵循金融服务养老的一般规律，又要结合中国老龄人口多、增长快、经济发展水平不高、金融不断创新的实际，较好地通过金融服务养老而实现老年人日益增长的美好生活需要。这种路径既不同于西方的金融服务养老，又不同于中国过去传统的养老模式或方式。它是能够使老有所养，老有所服的金融服务养老。这些观点引起与会者的广泛称赞。

此外，首席专家及各子课题发表了10多篇论文，引起了有关方面注意并将产生影响。

三、下一步研究计划

4.1 进一步调研，形成研究报告初稿

进行深入的调研，进行合作。准备再选择5个省、10个市、20个县区进行调研，找出金融服务养老存在的具体问题。再请同行指点、帮助。各子课题开展学术研讨，一是走出去向同行请教，二是请进来指导。全面梳理国内外当前有关金融服务养老理论、国际经验的相关文献和文件、案例资料，根据专家意见，细致规划各子课题的需要进一步注意的问题。重点是完成对金融服务养老的理论框架、养老发展的金融风险与监管的实证分析和各方面的具体问题研究。特别是在金融机构进行城市、农村老年人口养老服务实验。课题组将发表论文3～4篇，召开专家座谈会4～5次，就子课题组的研究报告初稿进行研讨和完善。

4.2 2020.1～2020.6形成总体报告

对各子课题的研究进行检查、讨论并整合，召开各子课题学术会议，并就课题研究成果进行学术交流，充分吸收各方面意见和采纳建议。课题组将发表论文3～4篇，召开专家座谈会4～5次，就子课题组的研究报告初稿进行进一步完善。修改和完善各分报告，形成初步的总体报告。

4.3 2020.7～2020.12完善总体报告

补充调研、查漏补缺，修改和完善总体报告、出版专著。在改进的基础上，撰写课题总报告，准备结题。完成调研及实证研究；完成总体报告，并准备所需的评审。课题组将发表论文2～3篇；组织学术研讨会、召开专家座谈会2～3次。结题，总结成果，找出研究存在问题及不足。课题组进行补充调研。在研究过程中，经常请教同行专家，力争有所创新并达到预期目标。

进行成果的推广与应用。

课题组供稿