2022年12月1日下午在深圳平安金融中心，由深圳市破产管理人协会主办，深圳市法学会破产法研究会、平安信托、达沃财顾、华融资产、万向信托及资产界联合主办，北京浩天（深圳）律师事务所承办，深圳市律协法律服务援助基金会特别支持的《价值再造与重整投资》研讨沙龙圆满举办，资深一线专业人士齐聚，共同探讨重整投资的合作机会。

研讨沙龙会上，万向信托深圳业务部总经理钟蔚敏先生从信托公司的视角发表了以“信托结构参与破产重组的优势和服务”为主题的分享。信托制度在大型企业破产重整项目结构中十分受欢迎。钟蔚敏先生分析了信托在破产重整业务中的优势，并结合破产重整服务信托业务特点，指出信托公司必须具备强大的金融科技系统，才能为管理人、债权人、法院高效赋能。

如何在当下找到好的业务机会？如何挖掘困境地产项目的投资价值？如何找到优秀的合作机构和合作模式？金融16条的颁布又会有什么契机？沙龙中，来自各界的专业人士分享了各自的看法。

浩天深圳管委会主任王凯先生在致辞中表示，在受国内外经济形势影响，以及新冠疫情的反复，原来一些质地不错的企业也会陷入困境。对于困境企业而言，通过破产重整焕发生机，涅槃重生；对于投资人而言，未来真正的赚钱机会，也将出现在更多、更复杂的破产重整项目中。

破产管理人在破产重整程序中起着重要作用，直接影响着债务企业能否重整成功。深圳融关律师事务所高级合伙人、深圳市破产管理人协会会长、深圳市破产法研究会副会长杨江苏会长从破产管理人的视角，分享了“破产重整投资的管理人经验”，杨会长从深圳市第一个破产重整案件开始，分别就重整投资人遴选、重整计划的制定、重整计划的执行展开分享，杨会长指出管理人应该广泛听取债权人意见，重整投资项目在执行过程中要争取到管理人和法院的充分支持。

随着“金融16条”的出台，证监会也恢复上市房企和涉房上市公司再融资，苦等许久的房地产终于有水喝了。平安信托战略项目中心总经理张艳如女士以“扬帆起航正当时、重整山河待春生”为主题，围绕困境地产价值再造与重整投资，从宏观视角分析了中国地产市场现状。张艳如女士提出了政策层面下困境地产化解建议，以及困境地产风险化解与投资模式。同时针对近期实操中市场机构发放共益债面临诸多障碍的问题提出建议，通过风控安排、引流银行等金融机构参与共益债投资。

淙溶投资、达沃财顾合伙人杨双辰女士从困境企业重整投资的视角给大家进行以“破产重整之价值再造与利益分解”为主题的分享。随着重整投资越来越受到关注，越来越多的市场主体涌入这个领域。杨双辰女士表示，从困境资产的当期价值状态来看，困境资产是价值洼地，我们首先要知道洼地在哪？在洼地的状态下如何实现价值的重构？价值重构以后如何进行利益的分解？让重整投资人、债权人、融资方、中小股东、政府等相关利益方实现多方共赢。

在多数破产案件中的金融债权人都是最大的债权人，金融债权人往往也能较早发现债务人的经营状况出现问题，但金融债权的保障之路往往困难重重。北京浩天（深圳）律师事务所高级合伙人张雪莲女士从金融机构债权人法律顾问的视角，以“重整模式下的金融债权风险与保护”为主题，分享了重整程序中金融债权担保问题，重整所涉债转股及股权价值、清偿率问题，重整模式下强裁制度司法标准问题，从实务的角度出发列举了金融债权有效保护的路径。

在解决企业流动性危机过程中，除政府主导外，AMC也成为纾困资金的一个重要主体。华融资产深圳分公司高级经理周平先生从AMC的视角，发表了以“隔离运作化风险 助力脱困享共赢——AMC纾困业务模式介绍”为主题的分享。周平先生指出，“金融16条”以来，AMC开展地产纾困业务须坚持“市场化、法治化”原则，以风险防控为基础，以“保交楼”为主要目标。同时，就近期已成功落地的业务模式案例、当前AMC在房企纾困领域中发挥的重要作用进行了介绍。

本次研讨沙龙，搭建了一个以专业法律知识和丰富业务经验为支撑的破产重整业务信息共享平台，通过分享总结实践中的难点、痛点和可行性的解决方案，助力资产管理公司、财务公司、信托公司等金融机构以及律师事务所等第三方机构在这个特殊时代逆风飞行。同时也通过实践、反思、总结现有破产法及相关司法解释在实践中的运用，推动我国破产法律不断完善，通过有效的破产重整，拯救濒临破产的市场经济主体，为繁荣和活跃市场经济，贡献绵薄之力，这就是“价值再造和重整投资研讨沙龙”举办的意义。

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