G-SIIs 评估流程

2008 年金融危机中，美国政府为了维护全球金融系统和社会的稳定性，不得不向 AIG 注资 1823 亿美元。为了避免危机再次发生，2009年G20成立FSB。金融稳定理事会下属的IAIS即负责具体的评估，并将最终结果上报FSB予以公布。

第一阶段：年度数据收集

约50家符合IAIS标准的保险机构将被纳入年度数据收集中。

第二阶段：量化打分

确认所收集数据的可靠性和准确性，根据新方法提出的量化指标得出初步的机构排序；建立量化评定阈值，超过该阈值的保险机构将进入第三阶段进一步分析，低于阈值的保险机构可省略第三阶段，除非他们被IAIS或者相关监管部门有根据地授予自主权。

第三阶段：发现和补充

纳入更多定性和定量因素对以上两阶段的量化评估做补充；第二阶段的分值将因第三阶段的分析进行修改； 阶段同时提供特殊因素的补充分析以及跨界分析。

第四阶段：信息沟通

结合前面的三个阶段，IAIS给出初步G-SIIs推荐名单。此时入选G-SIIs可与IAIS进行信息交换。入选的G-SIIs在此过程中可提出问题或提供与评估过程相关的进一步的信息，IAIS可开展讨论评估过程的定量和定性分析方法，双方交换意见。

第五阶段：报告推荐名单

IAIS向FSB报告正式的G-SII推荐机构名单。

G-SIIs 评估模型

2013 年，IAIS 公布了《全球系统重要性保险机构：评估方法》，并于 2016 年进行了更新。据最新消息，IAIS还在更新评估模型，新模型将于2019年完成，并于2020年实施。

G-SII指标法2013年版包括五大指标维度：规模、全球活动、金融体系内关联性、非传统与非保险业务以及可替代性。其中并未对非传统与非保险业务明确定义，最终由于NTNI概念的界定模糊以及IAIS成员和其他利益相关者的意见反馈，IAIS决定终止使用NTNI定义，用 “资产变现”代替，同时，对原NTNI及外部关联性的指标进行了重新分类。

第一部分：公司规模（占5%）

具体又细分为总资产和总收入，仅占 5% 权重。公司规模大，对是否进入名单的影响其实很小。这就很好地解释了为什么中国人寿等传统意义上的大公司并没有进入名单。

第二部分：全球活动（占5%）

中国平安的业务虽然主要来源于国内，但是这并不影响其进入榜单，因为这部分权重只有 5%。

第三部分：关联性（占49.3%）

这是权重最高的一项，代表保险公司与其他金融机构的关联程度，和经营衍生品、金融担保等高风险业务的规模。

当年 AIG 陷入危机，主要就是由衍生品交易导致，并且在全球范围内，有很多金融机构都购买了这些产品。一旦 AIG 倒闭，后果不堪设想。

第四部分：资产结构（占35.9%）

这是第二大权重指标，主要衡量保险公司的非保险业务规模、保险负债的流动性、短期融资规模等等。

我们常常说平安是综合金融集团，期下包含了保险、银行、证券、P2P 等子公司，一旦出现风险，很有可能对整个金融系统造成连锁反应。

第五部分：可替代性（占5%）

考察保险公司是否有经营比较独特的业务，以及这部分业务的规模有多大。

总之，系统重要性金融机构的评估权重更高的两项指标分别为关联性和资产结构。由此可知，保险集团公司更可能进入名单，这在中国版D-SIIs 监管体系中必将会有所体现。

荣誉还是紧箍咒？

在国内，中国平安集团以其“大而不能倒”而成为被营销员吹捧的保险公司。这说明在中国平安看来，这是一项荣誉。

而从监管的角度来说，“大而不能倒”的意义并非给保险公司加冕，而更像是戴上更严格监管的紧箍咒。因此，进入“大而不能倒”名单对于保险公司来说并非完全的好事。比如美国大都会保险为了摆脱这个枷锁，就曾起诉美国的监管机构，并且赢得了这场官司。大都会人寿董事长称，公司并没有从事引发金融危机的高风险业务。

FSB 评选“大而不能倒”保险公司，不是为了不让它们倒闭，而是为了防止它们倒闭，因此不得不实施更加严厉的监管，例如更高的资本金要求。

“大而不能倒”并不能成为“保险公司会不会倒闭”的问题的免死金牌。它只是防范型监管工具，比一般的偿付能力监管更加严格而已。

全球9家系统重要性保险集团

Aegon N.V.——荷兰全球保险集团——同方全球人寿

全球保险集团是世界上最大的上市人寿保险集团之一，其主要市场在美国、加拿大、墨西哥、荷兰和英国。另外，该公司也在匈牙利、西班牙、比利时、德国、香港、意大利、卢森堡、菲律宾、台湾等国家和地区经营。

2018《财富》世界500强排行榜，荷兰全球保险集团位列139位，拥有员工28318人，营业收入654.37亿美元，同比增长11.3%，利润27.83亿美元，同比增长475.9%，资产4754.12亿美元。

同方全球人寿保险有限公司（原海康人寿保险有限公司）由荷兰全球人寿保险集团与同方股份有限公司各出资50%组建而成。

Allianz SE——德国安联保险集团——中德安联

德国安联集团是欧洲最大的保险公司，全球最大的保险和资产管理集团之一。安联保险集团于1890年在德国柏林成立，至今已有128年的悠久历史，总部设于德国巴伐利亚州首府慕尼黑市，是目前德国最大的金融集团，也是欧洲最大的金融集团之一。

2018年《财富》世界500强排行榜，安联保险集团位列38位，拥有员工140553人，营业收入1235.32亿美元，同比增长1.1%，利润76.68亿美元，同比增长0.7%，资产10822.53亿美元。

中德安联人寿保险有限公司是中国第一家获准开业的欧洲合资寿险公司，注册资本为20亿元，其中安联保险集团占股权的51%，中信信托占股权的49%。该公司为个人及团体客户提供全面完善的专业保险金融服务，范围覆盖养老、投资、教育、医疗、意外等各领域。

2018年7月24日，银保监会批复同意了安联财产保险（中国）有限公司的增资方案，注册资本从8.05亿元人民币增至16.1亿元。2018年11月，银保监会批准德国安联保险集团筹建安联（中国）保险控股有限公司，成为我国首家外资保险控股公司。

American International Group, Inc.——美国国际集团——美亚财险

美国国际集团是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。美国国际集团与中国有诸多不解之缘，其发展起点为集团创始人施德分别在1919年和1920年，在中国设立的美亚代理公司和友邦人寿保险公司。也正是这一渊源，其旗下友邦人寿保险成为目前中国大陆唯一全外资保险公司。

2008年世界金融危机暴发，美国国际集团陷入破产危机，正是基于当时的“大而不能倒”的判断，美国政府注资并接管了该公司。而现行的“大而不能倒”制度构想也正是由此而来。

2018年《财富》世界500强排行榜，美国国际集团位列207位，拥有员工49800人，营业收入495.20亿美元，同比下降5.4%，利润为负，亏损60.84亿美元，资产4983.01亿美元。

美亚财产保险有限公司是AIG保险集团旗下在中国经营财产责任险保险的独资子公司，目前在北京市、上海市、广东省和深圳市，江苏省等设有分支机构。

Aviva plc——英国英杰华保险集团——中英人寿

英杰华集团成立于1696年，总部设在伦敦，是欧洲寿险和养老金产品的主要供应商之一， 同时在世界其它地区，包括法国、荷兰、西班牙、意大利、爱尔兰、波兰、土耳其、加拿大、新加坡和澳大利亚诸国的保险市场中也占据举足轻重的地位。

2018年《财富》世界500强排行榜，英杰华保险集团位列143位，拥有员工30021人，营业收入639.34亿美元，同比下降14.3%，利润19.28亿美元，同比增长103.1%，资产5987.08亿美元。

中英人寿保险有限公司由世界第六大保险集团——英国英杰华集团与大型国有骨干企业——中粮集团合资组建，注册资本为5亿元人民币，于2003年1月1日在广州正式开业，业务已扩展至北京、广东、四川和福建等全国多个省市和地区。

Axa S.A.——法国安盛保险集团——工银安盛

法国安盛集团是全球最大保险集团，亦是全球第三大国际资产管理集团。安盛集团首家公司于1816年在法国成立，通过多项收购及合并活动，安盛已成为全球首屈一指的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲逾50个国家及地区，全球职员及保险代理人约11万名。安盛的主要业务为保险及资产管理。

2018年《财富》世界500强排行榜，安盛保险位列27位，拥有员工95728人，营业收入1494.61亿美元，同比增长4.0%，利润69.99亿美元，同比增长8.6%，资产10448.22亿美元。

工银安盛人寿保险有限公司由全球市值最大的银行中国工商银行、全球最大保险集团AXA安盛集团、全球500强央企中国五矿集团公司强强携手打造。公司的股权结构为：中国工商银行持股60%，AXA安盛集团持股27.5%，中国五矿集团公司持股12.5%。

MetLife, Inc.——美国大都会保险公司——中美联泰大都会

美国大都会集团创建于1868年，由一群纽约市的企业家以10万美元筹组而成，原名为 National Union Life and Limb Insurance Company。经过五年的艰苦经营及多次重组，公司在1868年决定专注发展人寿保险业务，并针对中产阶层客户推销保险产品。由于公司的业务在被称为“Metropolitan（都会区）”的纽约市最为成功，故此以美国大都会人寿保险公司命名。

2018年《财富》世界500强排行榜，美国大都会位列136位，拥有员工49000人，营业收入661.53亿美元，同比增长4.2%，利润40.10亿美元，同比增长401.3%，资产7198.92亿美元。

中美联泰大都会人寿保险有限公司由中美大都会和联泰大都会两家寿险公司合并而来，其中原中美大都会人寿保险有限公司由美国大都会人寿保险公司和首都机场集团合资组建，原联泰大都会由上海联和投资有限公司和美国大都会集团下属公司各持50%股份组建而成。2010年3月，首都机场将中美大都会人寿的股份全部转让给上海联和投资有限公司。

Prudential Financial, Inc.——美国保德信集团——复星保德信人寿

美国保德信金融集团，美国最大的金融机构之一。其中美国保德信保险公司，成立于1875年，是美国最大的人寿保险公司之一，也是保德信金融集团的一员。

2018年《财富》世界500强排行榜，保德信金融集团位列160位，拥有员工49705人，营业收入596.89亿美元，同比增长1.5%，利润78.63亿美元，同比增长80.0%，资产8319.21亿美元。

复星保德信人寿保险有限公司是由复星集团与美国保德信金融集团联合发起组建的合资寿险公司，经原中国保险监督管理委员会批准，于2012年9月正式成立，总部位于上海。公司注册资本为26.621亿元人民币，股东双方各持有合资公司50%的股份。

Prudential PLC——英国保诚集团——中信保诚人寿

英国保诚集团在1848年创立，当时命名为英国保诚投资信贷保险公司，业务以人寿保险为主。英国保诚保险成立后，业务迅速发展，1890年初，便成为了英国最大的人寿保险公司，为英国人民提供周全的保障，至今仍傲踞榜首。

2018年《财富》世界500强排行榜，保诚集团位列50位，拥有员工24711人，营业收入1114.58亿美元，同比增长14.9%，利润30.76亿美元，同比增长18.6%，拥有资产6680.30亿美元。

中信保诚人寿保险有限公司（原信诚人寿保险有限公司）2000年成立于广州，由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建。2017年11月，公司正式更名为中信保诚人寿保险有限公司。目前，中信保诚人寿总部设在北京，公司的注册资本金为23.6亿元人民币。返回搜狐，查看更多