数据来源：东方财富choice、大象研究院

2020年上会情况分析

1、总体情况分析

自2020年以来截至12月11日，共有569家企业首发上会（不包括2次上会和3次上会企业）， 其中过会的有554家，占总上会企业的97.4%；未通过的有7家，其中科创板2家、创业板1家、主板1家、中小板3家；暂缓表决的有6家 ；取消审核的有2家，科创板、创业板各1家。

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2020年1月 至12月11日 各月上会审核结果一览表：

数据来源：东方财富choice、大象研究院

各板块每月上会审核详情（截至12月11日）

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2、各板块每月上会情况分析

自2020年以来截至12月11日， 主板共有116家企业首发上会（不包括2次上会和3次上会企业），其中115家通过，1家未通过， 通过率达99.1%。

从各月情况来看，7月之后，审核企业数明显增多，10月、11月最多，各有15家。

中小板共有55家企业首发上会（不包括2次上会和3次上会企业），其中51家通过，3家未通过，1家暂缓表决，通过率达92.7%。

从各月情况来看，7、8、9三个月份审核企业数较多，分别是9家、8家、8家，4月最少为2家。10月、11月审核数量略有下降。

创业板共有192家企业首发上会（不包括2次上会和3次上会企业），其中189家通过，1家未通过，1家暂缓表决，1家取消审核，通过率达98.4%。

从各月情况来看，11月份审核企业数最多，达到了40家，4月、6月最少，各一家。

科创板共有206家企业首发上会（不包括2次上会和3次上会企业），其中199家通过，2家未通过，4家暂缓表决，1家取消审核，通过率达96.6%。

从各月情况来看，9月份审核企业数最多，有38家，其次是11月，有36家，2月审核企业数最少，为5家。

具体来看， 各板块7月、8月、9月上会企业数较多，其中主板上会企业数自7月之后比较稳定，中小板9月之后上会企业数减少，创业板和科创板上会企业数自7月之后增多， 特别是创业板，11月上会数达到了40家。

从各板块上会平均家数来看，主板有5个月份上会企业数高于平均上会企业数；中小板有4个月份上会企业数高于平均上会企业数；创业板有5个月份上会企业数高于平均上会企业数；科创板有3个月份上会企业数高于平均上会企业数。

可以看出IPO并没有刻意收紧，个别板块上会数略有下降，但基本上都高于平均数，且12月份才过了三分之一，各板块的上会企业也仅略低于平均上会数。

2020年各板块每月上会家数（截至12月11日）

数据来源：东方财富choice、大象研究院

2020年批文情况分析

1、总体情况分析

自2020年以来截至12月11日，共核发IPO批文388家，其中主板86家，占比22.16%；创业板108家，占比27.84%；中小板54家，占比13.92%；科创板140家，占比36.08%。

数据来源：东方财富choice、大象研究院

2、各板块每月情况分析

自2020年以来截至12月11日，主板共核发IPO批文86家，其中7月份批文数最多，有17家，占主板总批文数的19.77%；2月批文数最少，仅有3家。

创业板共核发IPO批文108家，其中8月份批文数最多，有20家，占创业板总批文数的18.52%；2月批文数最少，仅有3家。

中小板共核发IPO批文54家，其中8月份批文数最多，有10家，占中小板总批文数的18.52%；1月、5月批文数最少，仅有1家。

科创板共核发IPO批文140家，其中7月份批文数最多，有31家，占科创板总批文数的22.14%；2月批文数最少，仅有2家。

具体来看，6月-9月这4个月核发数量偏多，共计200家。之后略有下降，10月和11月科创板企业核发家数分别为6家、12家，创业板企业核发家数分别为9家、10家。12月（截至12月11日）科创板企业核发家数为6家，创业板核发家数为6家。

从各板块核发IPO批文平均家数来看，主板有4个月份核发IPO批文家数高于平均家数；中小板有3个月份核发IPO批文家数高于平均家数；创业板有4个月份核发IPO批文家数高于平均家数；科创板有6个月份核发IPO批文家数高于平均家数。

虽在9月之后核发数量有所下降，但所有板块11月份核发家数均在平均值之上 ，且12月份才过了三分之一，核发家数也仅略少于平均值，由此可以看出，IPO批文速度没有明显放缓。

2020年核发IPO批文家数（截至12月11日）

数据来源：东方财富choice、大象研究院

2020年上市情况分析

1、总体情况分析

自2020年以来截至12月11日，共有360家企业上市，其中 其中创业板98家，占2020年总上市企业数的27.22%；科创板131家 ，占2020年总上市企业数的36.39%； 主板81家 ，占2020年总上市企业数的13.61%； 中小板49家 ，占2020年总上市企业数的22.50%； 上交所风险警示板1家。

数据来源：东方财富choice、大象研究院

2020年以来截至12月11日各月上市企业分布情况：

数据来源：东方财富choice、大象研究院

2、各板块每月情况分析

自2020年以来截至12月11日， 主板共有81家企业上市，9月上市企业最多，有18家，占比22.22%。

中小板共有49家企业上市，9月上市企业最多，有14家，占比28.57%。

创业板共有98家企业上市，8月上市企业最多，有19家，占比19.39%。

科创板共有131家企业上市，7月上市企业最多，有27家，占比20.61%。

从各板块上市平均家数来看，主板有2个月份上会企业数高于平均上市企业数；中小板有3个月份上会企业数高于平均 上市企业数；创业板有3个月份上会企业数高于平均 上市企业数；科创板有4个月份上会企业数高于平均 上市企业数。

具体来看，各板块7月-9月这3个月上市数量偏多，之后略有下降，9月之后上市企业数虽有下降，但主板、中小板和创业板仍保持在平均水平。

各板块每月上市企业分布情况表（截至12月11日）

数据来源：东方财富choice、大象研究院

总 结

市场传言证监会收紧IPO审核标准，有一定的依据。

12月9日，四川华夏万卷文化传媒股份有限公司创业板IPO被暂缓审议。12月8日，5家公司主动撤回IPO申请。11月有3家科创板IPO申请企业被暂缓审议：深圳市鼎阳科技、金冠电器、上海皓元医药。针对IPO审核被暂缓表决较多的情形，市场传言证监会收紧IPO审核标准，证监会新闻发言人高莉12月11日明确表示：近期部分企业被暂缓，据我们了解，是交易所依法依规做出的决定，并不存在刻意收紧IPO的情况。

2020年1月至12月11日，A股上交所主板、科创板，深交所中小板、创业板共上市企业360家，远远超过2019年（ 202家）和2018年（ 105家）上市企业数之和，是上市企业数猛增的一年。

有传言称：创业板变更提高门槛，要求拟申请企业最近一年净利润不少于5000万元。但是，12月9日精密科技创业板IPO通过上市委审议，该公司2019年扣非归母净利润3071万元，因此，企业板IPO申请企业最近一年净利润必须超过5000万元的传言不成立。

此外，当前审核节奏也还正常，每个月有几十家企业过会，且12月份才过了三分之一，各板块上会企业数也仅比平均上会企业数低一点， IPO批文速度也没有明显放缓。

基于对提高上市公司质量的考量，近期一些企业IPO暂缓，和此前部分发行人和中介机构只一味追求速度，忽略质量有关，监管层反复强调要把好入口关，提高上市公司质量，在注册制的大背景下，质量过关才是硬道理。

附各板块审核申报企业名单：

主板审核申报企业名单：

数据来源：Wind、大象研究院

中小板审核申报企业名单：

数据来源：Wind、大象研究院

创业板审核申报企业名单：

数据来源：Wind、大象研究院

主板审核申报企业名单：

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