王道平（南开大学）

讲座题目：中国系统流动性风险：测度与宏观审慎监管

摘要：本文测度了我国2006年至2016年的系统流动性风险状况，考察我国系统流动性风险变化的周期性特征以及在时间维度上我国银行流动性风险的同周期性问题，并测度了各银行对于我国系统流动性稳定的重要程度，对我国系统流动性风险重要性银行进行了甄别。研究结果发现，相对于《第三版巴塞尔协议》提出的仅包含资产负债表信息的净稳定资金比例（NSFR）流动性监管指标，包含资产负债表信息与市场信息的基于市场的净稳定资金比例以及基于CCA模型测算的流动性风险期望损失看跌期权价值能够更好地反映我国系统流动性风险真实状况；此外，就时间维度而言，我国系统流动性风险存在显著的周期性特征和同周期性问题，就空间维度而言，我国大型商业银行的系统重要性最大、全国性股份制商业银行次之、城市商业银行的系统重要相对较小。基于此，本文进一步探讨了关于我国系统流动性风险的宏观审慎监管问题，包括关于我国系统流动性风险的逆周期监管及其有效性问题、以及加强系统重要机构监管等问题。本文弥补了量化研究我国系统流动性风险领域的空白，为我国进行系统流动性的宏观审慎监管提供了理论和实证支持，具有重要的政策意义。

主讲人简介：王道平，南开大学金融学院副教授，天津市“131”创新型人才，经济学博士。主要研究领域为金融风险与金融监管、汇率与汇率制度、国际货币体系改革等。主持和参与多项国家社科重大项目、教育部重大项目、国家自科项目、天津社科基金项目的研究。以第一作者或通讯作者在《经济研究》、《世界经济》、《金融研究》等CSSCI期刊发表论文二十余篇，出版学术专著一部、译著一部。担任《经济研究》、《经济学（季刊）》、《世界经济》、《金融研究》等权威期刊匿名评审专家。曾获南开大学优秀博士论文奖、第十届全国优秀金融论文三等奖等。