刚刚过去的2020年中，银行业在股市中是表现最差的行业之一。而重庆农商银行（以下简称渝农商行）则堪称“最惨”银行股。作为国内最大的农商行，渝农商行面临的困境和创新求变，都可为银行业、特别是各农商行提供参考。

渝农商行：“最惨”银行股

带着“全国首家‘A+H’股上市农商行”、“全国唯一一家万亿级农商行”等光环，渝农商行登陆上交所主板，却遭遇到了A股的“毒打”。

2019年十月末，渝农商行登陆A股，开盘首日涨停，涨幅44.02%，但在半小时后涨停板就被打开，并在震荡后缓慢下行，最终当日仅收涨27.04%。2014年新股申购新规以来，在上市首日开板的新股，渝农商行是第一家。次日渝农商行跌停，并在上市第10个交易日破发，因此被视为“2019年最惨新股”。

11月5日收盘价已跌破发行价，且此后再未站上发行价，截止目前仍然处于“破发”状态。

2019年11月、12月，重庆农商行1600万股股权两次现身阿里拍卖司法平台，但即便打折出售，仍然无人问津，均以流拍收场。

截止2020年12月31日，渝农商行股价4.5元/股，总市值为500亿左右，下跌了32.84％。2020年内，渝农商行下跌29.6%，位列银行股跌幅榜第一名。

业绩差，“抠门”增持无助于稳定股价

2019年12月，渝农商行发布《稳定股价方案公告》。到2020年5月9日增持后的公告显示，渝农商行高管团队累计增持股份11.22万股，合计75.7万元，被不少投资者吐槽“抠门”。

2020年6月起，渝农商高管团队又增持了一次，只是这次比上一轮更加“抠门”。6月6日，渝农商行公布了《稳定股价方案公告》。12月8日渝农商行公告稳定股价方案实施完成，增持主体11人以自有资金增持6.99万股，合计增持金额35.9万元。

如此规模的增持自然无法稳定股价。不过，从根本上讲，渝农商行股价不振，与其业绩差紧密相关。

2019年，渝农商行实现营业收入和归母净利润分别为266.30亿元、97.60亿元，增速为1.97%、7.75%，增速在上市农商行中双双垫底。

2020年前三季度，渝农商行实现营收209.98亿元，较上年同期增长5.04%。净利润79.44亿元，其中归母净利润为77.69亿元，分别较上年同期降低9.68%和9.95%。在所有上市农商行中，渝农商行利润下滑幅度最大。

资产质量方面，2020年前三季度渝农商行不良贷款余额为64.14亿元，较上年末增加9.55亿元；不良贷款率1.29%，较上年末增加0..04个百分点；拨备覆盖率359.00%，较上年末下降21.31个百分点。

渝农商行的“困境”与创新求变

银行业“躺着赚钱”的时代结束了，作为国内最大的农商行，渝农商行业绩和股价的表现反映的整个银行业、特别是农商行整体“困境”。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林表示，银行业对宏观面较为依赖，虽然国内没有过度宽松，但是从LPR利率换锚之后，实际利率水平相对于过去还是走低了，金融企业让利服务实体经济的趋势较为明显，这导致了渝农商行的业绩被压缩。盘教授还补充道：“当然还有一些客观因素，比如上半年新冠疫情也有一定的影响；逐步崛起的在线金融形成业务挤压；银行业行业集中度的提高，渝农商行此类银行不具备规模化优势。”

面对困境，渝农商行也在创新求变。目前来看主要押注在零售和金融科技上。

2020年11月底，渝农商行证券事务代表、董事会办公室主任侯橙表示，渝农商行在“零售立行，科技兴行，人才强行”的战略指引下，一方面着重挖掘现有客户的市场潜力，提升零售客户的综合价值贡献度，增加金融科技和专业人才的投入和配备，以期实现科技赋能，提高经营质效；另一方面也注重跨区域的发展，目前公司下辖1家市外分行，12家村镇银行，并投资设立理财子公司，金融租赁公司，开展跨区域，多元化展业。

以上措施也是银行业特别是农商行转型的主流方向，渝农商行则相对走在了前面，尤其是成立金融科技中心统筹转型升级，在业界比较少见，可见其决心和执行力度。作为国内最大的农商行，渝农商行种种努力，都可为银行业、特别是各农商行提供参考。