来源：雪球App，作者： 快乐的富爸爸，（https://xueqiu.com/7688382482/245221351）

关注伊利股份两年了，看来看去，一直没下手，没下手的原因，大概有以下几点：

1、感觉商业模式一般，没有明显的护城河和行业门槛？

2、在超市，经常看到伊利、蒙牛、光明等品牌进行促销，而且是大幅度促销；

3、营销费用很大，为了维持市场占有率和份额需要拼尽全力；

4、保质期问题，酸奶好像只有不到一个月，时间一长没卖出去价格直接就拦腰斩了卖？存货问题？这一点白酒的商业模式牛逼plus

5、估值不算贵，但股息率偏低，目前28.88股价才对应3.32%的股息率。

如果跌到26，股息率大概3.69%

股价跌到25，股息率大概3.84%

大概就是以上五个原因吧，一直在跟踪和思考，也想建个观察仓，但没下定决心。行业属于大消费，从心底还是想配点仓位。

2021年12月伊利股份定增价格37.89，融资120亿，如今一年多点跌到28.88，又是什么原因导致的？

有了解悉奶业和伊利股份的投资者，可以探讨下。

$伊利股份(SH600887)$ $五粮液(SZ000858)$