来源：雪球App，作者： 小七滚雪球，（https://xueqiu.com/3491589810/213122540）

无论是做投资还是做自媒体，我的首要目标都是保证自己能活下去，所以我会选择分散持股，不加杠杆，在论坛聊天或者写文章时也尽量不让自己和任何一只股票产生羁绊，让别人一看到我这个ID就条件反射般想起了某只股票。

我不喜欢带着感情去投资和讨论问题，所有股票说穿了都只是一个可能让你财富增值或减值的代码而已，任何事情我都喜欢从数据和事实出发来寻找答案，今天我A的仓位比B大并不代表我认为A永远比B优秀，只是站在当下这个时间节点，我认为A综合业绩和估值等各方面相对B更有性价比，如果未来情况反转，我自然也会去减A加B。

就像我在《2015——颠覆我投资生涯的一年》这篇文章里记录的那样，2015年底时我万科的仓位是保利的三倍，因为那几年无论是业绩还是销售增速，万科都要优于保利，万科2014-2016年的净利润增速分别达到了+4.2%、+15.1%、+16.0%，而保利仅有+13.5%、+1.2%、+0.6%，两年基本原地踏步。

只是2018年后，情况就反转了，作为一名长期跟踪地产股的投资者，我明显能感受到最近三年保利的销售和业绩都要优于万科，2019-2021年保利的净利润增速是+47.5%、+3.5%、-4.7%，三年累计+45.4%；而万科是+15.1%、+6.8%、-15%（预估），三年累计+4.0%。

而且保利的拿地节奏也更好，就拿最近一年来说，万科在地价很贵的2021年上半年拿了不少地，而下半年起拿地利润空间增厚时反而又减少了拿地；而保利的拿地节奏就平稳很多，去年下半年和今年都拿了不少地。

保利和万科近八年的销售和拿地情况详见下图：

所以我在这几年就很自然地增加了保利的仓位，降低了万科的仓位，再加上股价的被动涨跌幅，目前    $A股实盘(ZH080153)$    保利的仓位又恰好变成了万科的三倍。

说这么多，我就是为了解释自己在地产股的调仓逻辑，一切都是用数据和事实来说话，我很反感某些人动不动就说万科是地产业最优秀的企业，保利是个平庸的企业。招商银行之所以被认为是最优秀的股份制银行，不是因为他名气大，而是因为他的业绩增速和财务数据确实都在股份行里鹤立鸡群。

如果你足够优秀，那就请你把业绩拿出来给我们看看，大家都不傻，如果哪天万科的业绩王者归来，我相信无论是机构还是我，都会迫不及待地加仓买入。

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