海通期货

 后市观点

油价周三走出反弹行情，从欧洲时段开始油价大幅拉升，夜盘继续走高，油价从日内低位一度大涨2美元，而国内SC原油在人民币持续走弱背景下价格走势强于外盘。本周前半段针对欧佩克+会议暴露出的一些风险因素，油价从高开3美元到回落5美元的过程可以说将市场的担心进行了较为充分的释放，随着情绪回稳投资者开始重新审视此次会议给原油市场带来的利多变化，沙特的额外减产也需要给出客观评估，油价也重新回暖走出反弹。

晚间EIA公布最新一期周度数据，库存数据变化与凌晨API报告接近原油库存超预期降库，同时汽柴油累库超预期，不过随着消费旺季到了，汽油消费尚可。另外美国原油产量当周增加20万桶日，为2020年4月3日当周以来最高，增幅录得2022年11月4日当周以来最大，这份周度数据整体是偏利空油价，数据公布后一度对油价形成压制有短线拉扯，但最终油价随后还是继续走高刷新了日内高点。值得一提的是原油从日内低点反弹同时，欧美成品油同样有较大反弹，尤其是美国汽油大涨，这提振了市场士气，有助于推动油价进一步延续反弹。当前阶段维持油价区间震荡思路，预计油价短期内仍将延续反弹节奏，注意节奏把握。

 每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨0.79美元，涨幅1.1%,报72.53美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.66美元，涨幅0.87%，报76.95美元/桶；INE原油期货收涨1.93%，报533.8元。

【2】美元指数跌幅0.03%,报104.12；港交所美元兑人民币涨幅0.13%,报7.1288；美国十年期国债跌幅0.84%,报113.09；道琼斯工业指数涨幅0.27%,报33665.02。

  近期要闻

【1】EIA最新一期周度数据显示，美国至6月2日当周EIA原油库存 -45.1万桶，预期102.2万桶，前值448.9万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 172.1万桶，前值162.8万桶。汽油库存 274.6万桶，预期88万桶，前值-20.7万桶。精炼油库存507.5万桶，预期132.8万桶，前值98.5万桶。美国战略石油储备（SPR）库存减少186.7万桶至3.536亿桶，降幅0.53%。当周美国除却战略储备的商业原油进口640.0万桶/日，较前一周减少81.7万桶/日。当周美国国内原油产量增加20.0万桶至1240.0万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1973.0万桶/日，较去年同期减少0.21%。原油产量引伸需求数据 1886.46万桶/日，前值1877.6万桶/日。车用汽油总产量引伸需求数据 1020.63万桶/日，前值1004.94万桶/日。

当周原油出口量为2023年1月6日当周以来最低。汽油库存增幅录得2023年2月3日当周以来最大。精炼油库存增幅录得2022年12月2日当周以来最大。EIA数据显示，美国墨西哥湾沿岸炼油厂利用率上周升至2018年12月以来最高水平。EIA数据显示，上周美国炼油厂利用率升至2019年8月以来的最高水平。当周国内原油产量为2020年4月3日当周以来最高。增幅录得2022年11月4日当周以来最大。

【2】俄罗斯的海上原油出口量继续保持高位，因为最近四周的平均水平显示，货运量正在缓慢上升，这让OPEC+协议中的合作

伙伴感到非常沮丧。周二监测的油轮跟踪数据显示，在截至6月4日的四周内，俄罗斯四周的平均海上原油出口量上升至373万桶/天，高于截至5月28日的四周修正后的368万桶/天。市场分析师Julian Lee指出，俄罗斯的原油出货量比2022年底的水平高出140万桶/天，超过了德国和波兰停止通过管道进口俄罗斯原油或炼油厂吞吐量降低的数量。

周日，OPEC+产油国决定将目前的减产维持到2024年底，而OPEC最大的产油国和世界上最大的原油出口国沙特表示，将在7月份自愿减产100万桶/天，至约900万桶/天。俄罗斯曾表示，从3月份起减产50万桶/天，并延长至2023年底，上周日会议后将延长至2024年底。然而最近几周的俄罗斯原油出口数据并没有反映出任何减产，相反，俄罗斯的海运原油出口量一直在增加。沙特似乎受够了俄罗斯的实际产量水平和对亚洲市场的供应提高缺乏清晰度，这正阻碍着沙特提高油价的努力。俄罗斯已经停止报告石油产量水平，市场和分析人士不得不依靠船只跟踪数据、贸易来源以及中国和印度的进口统计数据来了解俄罗斯的供应量。在维也纳举行的OPEC+会议结束后，沙特能源部长Abdulaziz bin Salman王子在谈到俄罗斯时表示：“我们与俄罗斯讨论了其产量问题，并要求其澄清其数据，我们与俄罗斯已就其石油产量数据强化了透明度概念。”。

印度石油部官员称市场上原油供应充足，沙特减产不会影响到印度炼油厂。

【3】中国5月原油进口攀升至有记录以来的第三高月度水平

海关数据显示，中国5月原油进口量升至有记录以来的第三高月度水平，原因是炼油厂在4月检修后增加库存并加紧运营。中国5月份原油进口总量为5144万吨，即1211万桶/日，这比去年5月进口的1079万桶/日的原油增加了12.2%，与4月份的每日1032万桶相比，中国原油进口量显著增加了17.4%。尽管宏观经济形势喜忧参半，但库存增加有助于维持原油进口需求。中国5月成品油进口455.6万吨，4月为438.0万吨。

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杨安

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