PowerShot S300 Digital ELPH是佳能第二代小型数码相机。除高分辨率和可伸缩约3倍变焦镜头外，S300大量新增和改进的功能包括：从新款佳能CP系列打印机CP-10直接打印的能力；约20张/秒、带音频的短片剪辑(可以选择的最高分辨率为640×480像素)；从1秒到1/1500秒的快门速度；用于改善色彩再现的自适应原色滤镜；可供选择的9种图像质量模式；自动曝光感光度调整；高输出光导闪光灯和新型低能耗高速数字信号处理集成电路。

利用PowerShot S300中的新型数字信号处理集成电路，可以通过相机的USB接口进行高速图像处理和快速数据传输。PowerShot S300将该功能应用于“直接打印”模式，用户可以使用佳能新款CP-10热敏打印机打印硬拷贝图像。CP-10允许用户从相机的LCD显示屏上直接控制所有的打印设置，从而使打印数码文件变得简单而有趣。打印机数据通过专用接口电缆直接传输到CP-10。新颖的小型打印机只需约56秒就可生成美丽的300×300 dpi信用卡大小的彩色打印件。CP-10还可以在一张贴纸上打印同一图像的八个缩小的副本，为用户增添了新的乐趣。每张贴图大小约0.9×0.7英寸。

佳能PowerShot S300可以使用三种分辨率模式(640×480、320×240或160×120)中的一种以每秒约20张的速度记录带音频的短片剪辑。PowerShot S300的短片剪辑记录为QuickTime AVI文件，图像数据保存为Motion JPEG格式，声音保存为WAVE格式。PowerShot S300短片的视频部分可以在佳能LCD显示屏上重播。短片下载后，可以在已连接的电视显示器或兼容的计算机上回放完整的音频和视频。可以使用PowerShot’s S300的捆绑软件对下载后的短片剪辑进行编辑、保存并通过电子邮件发送给其他人。

PowerShot S300的高雅不锈钢机身外型源于深受欢迎的PowerShot S100，而且S300还采用了新型带非球面镜片的约3倍(相当于35mm规格的约35－105mm)f/2.7－4.7镜头。S300的机身尺寸(约3.7×2.5×1.2英寸)和重量(约8.5盎司)略大于S100，但PowerShot S300作为约3倍变焦镜头的约210万像素的数码相机，在当时来说还是非常小巧的。Digital ELPH采用约0.37英寸210万像素CCD图像感应器，当相机设置为“大”模式时可以生成最高1600×1200像素的全彩色或黑白图像。该相机在设置为“中”或“小”模式时还提供1024×768和640×480等其它设置，非常适合在屏幕上应用，如显示网页和光盘内容，并可以在一张CF卡上记录更多图像。该新款相机兼容I型CF卡，并在出售时配备一张8MB CF卡。

PowerShot S300利用捆绑的综合程序套件进行图像管理、编辑、构图和打印，随附的软件有带Apple QuickTime 4.1的ArcSoft PhotoImpression和VideoImpression、Canon RemoteCapture 1.3和用于Macintosh和Windows的PhotoStitch 3.1，以及用于Windows 的Canon ZoomBrowser EX 2.6、PhotoRecord 1.2、WIA和TWAIN，用于Mac的ImageBrowser 1.6 和Photoshop兼容插件。ZoomBrowser EX 2.6和ImageBrowser 1.6中合并了TimeTunnel和SlideShowMaker的功能。使用ZoomBrowser EX 2.6或ImageBrowser 1.6时，用户可以利用新增和改进的功能进行自动布局打印、自运行全屏放映幻灯片和自动准备电子邮件的图像附件。ZoomBrowser EX和Image Browser通过自动压缩图像并启动电子邮件程序简化了电子邮递照片的过程。