升级：

零添加、功能化产品频现

酱油行业产量从2000年开始快速增长，十年时间产量增长5倍，平均复合增长率14.6%；而价格增长较低，十年平均复合增长率4.0%。如今，酱油的产量高增长时代结束，逐步由过去的量增进入产品升级时代。

由普通酱油向健康无添加酱油升级。从营养角度看，老抽盐分高、糖分高、涩度高、浓度高，生抽营养价值更高，随着粤菜的全国推广以及广东酱油企业的强势渗透，以生抽为基础的广式鲜味酱油逐渐替代北方的老抽。同时，消费者对食品安全的日益重视，在选择美味的同时，希望产品更天然更健康，这也推动酱油行业向有机、零添加方向发展。

比如，中炬高新2015年推出不含味精的“无添加酱油”，售价较常规酱油高50%。再如，加加推出强调原汁的“加加原酿造”，欣和推出强调纯天然酿造及有机原料的“禾然有机酱油”，千禾推出强调无添加和头道工序的“头道原香”，老恒和推出强调古法酿造的“老恒和太油”等。

酱油行业经历了从其他酱油-黄豆酱油-老抽-生抽-功能化酱油的发展阶段，正向零添加和有机酱油等健康化酱油发展。同时，定制化产品，如串烧酱油、寿司酱油、烤鳗酱油、西餐复合调味汁等；功能性酱油，如儿童酱油、红烧酱油、鲜味酱油等，由于满足了消费者差异性需求而受到市场欢迎。

竞争：

大鳄稳增，区域品牌竞争激烈

对于酱油市场的品牌竞争，上海至汇战略营销咨询机构总经理张戟认为，未来五年，年销售额8亿元以上的头部品牌的竞争格局不会有太大改变，但是年销售额8亿元以下的中小及区域品牌面临的竞争态势却十分严峻。

首先，头部龙头企业均保持着稳定增长，以海天酱油为例，2016年同比增长8.63亿元，2017年同比增长达到12.57亿元。这些增长的市场份额，基本是在挤压中小及区域品牌的份额。与此同时，区域品牌之间的竞争愈演愈烈，比如山东省内的巧媳妇、富氏鲜咔、鲁花、居易、灯塔、玉兔等，广东省内的致美斋、珠江桥等，川渝区域的千禾、中坝、大王等，贵州区域的味莼园，湖南区域的龙牌、长康等，京津冀区域的金狮、珍极、利民等。

这些区域品牌大多是以省内市场为主，其所具有的竞争优势，主要是靠着本地消费者多年的消费习惯和心理偏爱，再加上经营成本相对较低而形成的高性价比，因此区域品牌之间的竞争更值得关注。

年报：

酱油上市公司经营分析

目前，以酱油为主要产品的上市公司中，海天味业独占鳌头，中炬高新、加加食品、千禾味业各具特色，基本保持了稳定增长。

海天味业，2017年营收145.84亿元，同比增长17.06%；归属于上市公司股东的净利润35.31亿元，同比增长24.21%，整体毛利率达到45.69%。其中，酱油板块的营业收入超过88.35亿元，同比增长16.59 %。公司拥有中国调味品行业最为强大的营销网络，是业内少有的销售渠道覆盖全国的公司，在中国内陆省份中，90%的省份销售过亿，销售网络已经渗透到全国绝大部分县市，并且每年都在不断优化。

中炬高新，2017年营业收入36.09亿元，同比增长14.29%；归属于上市公司股东的净利润4.53亿，同比增长25.08%。其中，调味品板块营收34.52亿元，同比增长19.28%；酱油产量373249吨，同比增长11.3%。2017年公司整体产量约48万吨，其中酱油的销售额占业务总收入的70%。公司采取经销商为主，直销为辅的营销模式；通过有效开展经销商的服务和管理，力求产品最大化覆盖市场终端；直销业务主要针对珠三角地区就近开展；产品最终的使用上，80%左右用于家庭消费。

加加食品，2017年营收18.91亿元，同比增长0.24%。其中，酱油类营收为9.47亿元，占据公司总营收的50.12%。公司主业特点鲜明，是中国酱油行业中为数不多的拥有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一。公司以销售为龙头，坚持大单品战略和双轮驱动战略，打造酱油品牌和植物油品牌，务实推进战略大单品。

千禾味业，2017年营业收入9.48亿元，同比增长23%。其中，调味品营业收入7.03亿元，同比增长36.14%；酱油营收5.05亿元，同比增长37.17%。公司进一步聚焦有机系列产品、头道原香系列产品、窖醋系列产品等零添加产品的销售和推广。全面确立了“以用户体验为中心”的营销思路，持续提升现代渠道和传统渠道营销实力，同步强化电子商务、餐饮和特渠推广。

酱油上市公司概况

3月20日，

四川成都龙之梦大酒店龙凤厅，

预见“味”来——2019中国调味品行业总裁高峰论坛，

调味品厂商绝对不能错过！

End

编辑：何亚丽

来源：粮油调味营销

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