来源：雪球App，作者： 价值趋势社，（https://xueqiu.com/3983581026/247526919）

写在前面：

我们学习交易体系这门课程，并不是强调交易多重要，要靠交易取得亮眼的收益结果。恰恰相反：

交易体系课程重点在于减少交易频率、提升交易胜率和赔率。

合理的时间分配：

80%研究学习看资料，研究投资标的基本面本质问题，10%交易/配置，10%复盘反思/优化提升。

交易体系核心内容框架如下：

一、认知交易本质与核心要点

二、交易成长的几个阶段

三、交易核心要素

四、股价波动本质

五、辨识k线与趋势

六、解读量价语言

七、避开交易中的常见陷阱

以下是正文：

一、认知交易本质与核心要素

1.交易是什么？

在这里特指股票的买卖操作。把股票当作一种商品，交易就是在买卖股票这种商品。交易双方供给和需求变化呈现出股票价格的涨跌，并最终呈现在k线图上

综上：

（1）股票价格波动的基本原理是股票商品的供需变化

（2）股票买卖触发的规则在于股票供需格局逆转的关键点操作

2.交易的本质

交易是一次又一次的概率游戏。

基于此需要明白：

（1）概率游戏，任何一笔交易发生任何情况都有可能。必须为每笔交易出现任何可能的情况有所预期；

（2）而拉长时间，发生何种情况的胜率和赔率会趋于稳定；

（3）正常成长的交易员和投资人，胜率和赔率倾向向上提升。

（4）交易的结果三率决定：胜率，赔率和频率。

3.交易核心要素

（1）市场大势研判与策略

市场趋势向上最好参与，容错率大；---把握市场主线，加大仓位，持有趋势主线标的为主

市场震荡有结构性机会，容错率正常；---市场有结构性行业板块参与，把握好主线，也能取得好收益

市场下跌趋势、有顶部迹象，容错率很低。---市场大多数板块轮动下跌，减少仓位，减少参与频次。持续犯错清仓休息

趋势判断标准：

市场指数趋势：把市场k线当个股k线判断趋势，短线/中线/月线趋势

行业板块指数趋势：行业板块指数上行趋势

（2）选股

（3）买卖点

（4）持仓配置与仓位管理

（5）风控

二、交易成长的几个阶段

盲目期--自信期--躺平期--怀疑崩溃--淘汰出市场/迈向开悟之坡--完善投资交易体系框架--成熟投资人

从研究到交易有多远

常遇到的问题，对比你有这些问题吗：

（1）研究那么多，为什么还是不能做好交易？问题出在哪里？

（2）看好的股票持有时不涨，熬不住后卖完就涨。怎么办？

（3）看好的股票解套就卖，对吗？

（4）看好、持有的票持续下跌，不了解原因。怎么办？

（5）股票被深套，不知道应该割肉还是死扛。怎么办？

（6）公司低估值、业绩大幅增长，股价却持续下跌，为什么？

（7）公司高估值、业绩亏损，股价却持续大涨。为什么？

解决方法

（1）认知市场，市场行业/个股，认知交易/投资。认知是一个螺旋上升的过程，不断学习、提升认知。根据市场反馈调整、进化

（2）建立前后买卖逻辑、交易的规则体系。按规则操作

（3）没大亏过和刻骨铭心的反思，不足以成长。接受投资交易过程中犯的错，但绝不能让相同的错误犯两次

（4）始终明确：不要陷入对市场的执拗，市场永远是对的，而个人的想法观点常常是错的！

（5）根据市场信号交易操作，如实观照。

三、股价波动本质

1.理解股价波动背后的原因

股价涨跌背后的基本原理：交易双方的供需，从供需本源理解股价的波动

决定买盘的力量：市场共识

高胜率买点，核心在于：寻找供需格局逆转的关键点，持续的供需不平衡，产生趋势

2.影响市场共识/改变供需的因素：

（1）公司业绩基本面，预期转变

（2）经济因素：宏观经济、经济周期等

（3）政策因素：财政政策、双碳政策、教育政策，集采政策等

（4）流动性因素：货币、资金面等

（5）新闻媒体、舆论信息

（6）历史记忆，路径依赖

……

四、辨识k线与趋势

1.k线基础形态

（1）k线意义和内涵

常见k线：光头阴线、光头阳线、一字线，T字线，十字星

k线按时间周期分：分时线，分钟线，日线，周k线，月k线，年k线

通过不同k线形态，进一步理解投资者多空双方的心理变化和预期变化，这样研究k线形态才有现实意义。

（2）常见的k线形态

a、底部形态：底部孕线，红三兵，底部平底价格形态，双底（w）形态，圆弧底（长周期）

b、顶部形态：乌云盖顶，单根长上影线，螺旋桨形态（阳线&阴线，分歧大，高位见顶），穿头破脚（阳线&阴线），连续阴线不收回

c、趋势形态：趋势突破形态，欧奈尔杯柄，趋势反转形态

（2）常见的趋势形态

基础原理：趋势大概率会延续

常见趋势形态：上升趋势，下降趋势，横盘震荡，阶梯状上升

备注：

做趋势一定是滞后的，不要想提前预期趋势，这是体系的一部分。

五、解读量价语言

1.量价分析是所有技术分析的核心。

所有的技术分析，从根本上说都是量价关系的反馈表达，k线图会说话，量价关系会传递信号，关键是能否解读量价语言

消息、均线等会骗人，但量不会骗人

2.高低平倍梯缩金

释义：各种成交量、价格语言的简称

高量：代表指引方向和欲望。高位出高量，一定不是好事；低位出高量，不见得是好事。

低量：代表底线和底气。低位低量：红色低位低量孕育机会；高位低量：高位低量意味着分歧小，重视量价关系转折点。

平量：无方向规律，蓄势等待。

倍量：实力与雄心。低位意味着机构、大户新介入这票。高位意味着资金需求大（大涨），分歧大要小心（价格没大涨）

……