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先讲一下ST美盛的故事，公司主要生产动漫玩具和动漫服饰，从2018年开始公司连年亏损，原因并不是行业发展不好，也不是公司主营业务没竞争力，主要是因为公司管理层乱搞导致，尤其是挪用公司资金问题严重。现在几乎所有的情况都发生了好转，唯独股价还没开始上涨，下边我就详细给大家讲一下。

1、技术分析。

长期股价从34元，跌至目前的3.5元附近，接近90%。

中短期股价横盘已超过半年。

股价3元出头，对于一个开始盈利的小市值（30亿）公司，跌无可跌。

最近的走势已经表现出上升态势，如：低点一轮比一轮高。

2、价值分析。

去年公司前三季度盈利1.5亿，最后一个季度发生了亏损，但很可能是因为疫情原因。全年盈利1-1.5亿，市值30亿，市盈率也就20多倍，并不高。对于动漫玩具和服装这样一个毛利并不算差的行业，企业毛利在20%，同时这个细分行业的前景也非常好，这个估值是偏低的。

市净率小于1，在资产负债率低于25%的情况下，也是偏低的。

市销率1.5，并不算高。

3、股东人数。

股东人数在过去三个季度在快速减少，说明筹码在不断集中。

4、摘帽在即。

戴帽的主要原因是亏损和资金挪用。目前主营业务已经盈利，被挪用的资金90%已经归还，半年之内很有可能实现摘帽（即便剩余被挪用的资金仍然还不上）。

5、不利因素。

首先是其内部管理混乱，主要是公司大股东非法挪用公司资金（未曝出的可能还有利益输送等问题），好在绝大部分已经归还，剩余的1.5亿至今未还，所以至今股票没能摘帽。但1.5亿资金本质上对公司的经营并没有太大影响，因为公司负债率很低。真正的不利因素是，大股东已经控制了公司管理层，所以才能挪用资金，这个局面仍未被破除，就有可能再次发生大规模的资金挪用事件。而管理层已经和大股东绑定，自然也不会催款甚至上诉。（估计大股东现在手头也没钱，除非卖股份还钱，但卖后就失去大股东低位了，所以不可能）

两种猜想：

1、大股东的持股比例不足10%，市值也就3个亿，所以如果有数个投资机构暗中收集公司股票，每家持股比例缓慢接近5%，联合起来，便可以成为实际的大股东，在公司董事会将能够罢免现有管理层，从而向大股东追索欠款，逼迫其卖股票还钱，那这个不利因素就彻底解决了。当然这只是一种猜想，但不是没有可能。

2、目前大股东还款的压力来自于证监会，如果证监会持续对其施压，使其被迫卖股票还款，那也能将这个不利因素彻底消除。大股东卖股票还钱，1.5亿回到公司，同时大股东持股将少于5%，自然会吸引机构或个人来投资，大股东换人，管理层也顺利换人。那无异于公司重生和再造，其估值自然能一飞冲天。

所以作为一个无法得知公司内幕的散户，我们能直观看到的数据只有机构持股比例和前十大股东的变化，如果出现有利迹象，那股价离起飞就不远了。

无论如何，目前的种种迹象表明，ST美盛是一只风险很小，潜在收益却很大的投资标的。

一家之言，仅供参考。