5096 2021年03月19日

作者：Forbes China

文/Madeline Berg

有关这位名人身家近70亿美元的报道，是基于人们对销售额的神奇想法，而这种销售额目前还不存在。这就是为什么他现在的身家还不到这一数据的三分之一。

图片来源：视觉中国

周三，多家媒体报道称，坎耶·维斯特(Kanye West)是美国最富有的黑人，身家高达66亿美元。这则消息是在彭博社报道他的运动鞋品牌Yeezy和Yeezy Gap的总价值高达47亿美元之后发布的，而Yeezy Gap还没有销售过一件衣服。该报道还提到了另外17亿美元的资产，但没有详细说明。

根据我们的计算，这不是真的。《福布斯》估计他的身家还不到这一数字的三分之一，也就是18亿美元。这与去年5月《福布斯》首次公布他的身家为13亿美元相比是一个巨大的飞跃，但远不及据称的66亿美元。Vista Equity的Robert F. Smith仍然是美国最富有的黑人，身家60亿美元，而尼日利亚的Aliko Dangote，身家118亿美元，是世界上最富有的黑人。

这个天价的估值是维斯特试图抬高他的身家的最新尝试——在过去他说《福布斯》“故意怠慢我”。

事实上，这与个人无关。彭博社的报道引用了一份关于他的业务的UBS报告——这也是《福布斯》在本月早些时候看到的同一份文件。该银行基于对未来收益的预测做出了一系列假设，尤其是对Yeezy Gap的预测，Yeezy Gap甚至还没有推出。这类银行文件以描绘未来估值的最佳可能性而闻名。

《福布斯》给出的更有根据的数字是基于对当前收入的老式想法——而不是理论上的未来预期。Yeezy Gap没有带来任何收入，更不用说利润了。谁知道这个系列会不会流行呢?也许一两年后会有另一个嘻哈明星创造出下一款流行运动鞋，而Yeezy将成为旧新闻。维斯特的电子商务平台Yeezy Supply也适用于同样的想法。他非常希望把它变成一个时尚目的地——截止目前，这个平台只是他的鞋子的托儿。

Yeezy运动鞋卖得非常好。该公司去年的收入增长了30%。而其最近的限量投放，450 Cloud White，不到一分钟就售罄了。与我们交谈过的分析师都认为，该行业仍有增长空间，如果出现这种情况，他的身家将继续攀升。但即便如此，也不能100%确定，所以目前，我们仍坚持使用2020年的数据。

《福布斯》对待维斯特的方式与我们对待其他拥有类似版税业务的公司一样：我们将最近一年的授权收入用倍数计算，以说明这是一个持续的收入来源。这正是我们对特朗普的授权业务和Jay-Z的音乐目录的估算方式。

维斯特对自己身家的极度乐观态度，与特朗普的做法如出一辙，特朗普坚持在任何身家评估中都要包括自己的名字价值。我们对特朗普的身家估值为25亿美元，他说他的品牌具有内在价值，不管实际收入如何。维斯特和他的阵营也在为冠以Yeezy这个名字的企业提出类似的理由。

以下是《福布斯》对他的身家的估算明细——虽然没有他想要(或认为)的那么高，但这个数字相当惊人:

Yeezy：15亿美元

维斯特的运动鞋品牌与阿迪达斯有10年的生产协议，去年的销售额从2019年的13亿美元攀升至17亿美元，这仍然是维斯特财富皇冠上的一颗明珠。因此，维斯特去年的版税收入为1.91亿美元。这是令人印象深刻的增长。UBS预测，到2026年，Yeezy的销售额将超过30亿美元，并据此对其进行了估值。我们使用的是2020年的数据：维斯特控股的Yeezy在2020年的营业收入为2.14亿美元。使用了9倍的倍数和20%的私人公司折扣后，《福布斯》计算出，Yeezy与阿迪达斯的合作估值为15亿美元，比一年前增加了2.5亿美元。

现金和其他资产：1.6亿美元

得益于Yeezy和他的音乐所带来的数百万美元的收入，维斯特已经积累了一大笔现金，还有房子和玩具。他拥有超过1亿美元的房地产，包括怀俄明州的多个牧场和洛杉矶地区的住宅。根据他的团队送来的资产负债表，还有价值930万美元的艺术品，价值760万美元的珠宝，价值500万美元的汽车，价值340万美元的家具和价值100万美元的牲畜。在这一过程中，他还积累了大量债务：5,600万美元。我们无法追踪到每一匹马、每把椅子和每条项链，所以再次对所提供的数字进行了折扣。我们也没有包括Yeezy Supply网站的任何估值，维斯特的阵营称其价值15亿美元。《福布斯》通过网站在阿迪达斯交易中销售Yeezy运动鞋的版税来计算其估值。

音乐目录：9,000万美元

虽然维斯特的大部分收入来自他作为一个时尚大亨，但他最开始是世界上最受欢迎的说唱歌手之一，他的歌曲每年仍能带来数百万美元的版税。就像Yeezy一样，他可以从版税流中获利，就像夏奇拉(Shakira)和鲍勃·迪伦(Bob Dylan)等音乐人在去年所做的那样。

Skims：6,400万美元

维斯特和他即将成为前妻的金·卡戴珊·维斯特（Kim Kardashian West）可能已经结束了他们的婚姻关系，但他们仍然保持着某些商业关系。维斯特在他前任的塑身服和休闲服公司Skims中拥有少量股份，该公司在新冠肺炎疫情期间发展壮大。

Yeezy×Gap：0

虽然维斯特的团队坚称Yeezy与Gap的协议估值15亿美元，彭博社的报道称其估值可能高达9.7亿美元，但在产品开始销售之前，《福布斯》不会给出任何估值。这笔交易于6月宣布，推动Gap股价飙升，该公司首席执行官索尼娅•辛加尔(Sonia Syngal)在本月早些时候的财报电话会议上谈到了该交易的“巨大潜力”。但是这个系列还没有卖出一件衣服。

译 Stephen 校 李永强

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