来源：雪球App，作者： 企业上市，（https://xueqiu.com/1520208526/241296258）

罕见！IPO企业募资超过15亿元用于购置总部大楼，报告期政府补贴近8亿元！

中智人力资源研发运营中心（上海）购建项目

1、项目概况

本次“中智人力资源研发运营中心（上海）购建项目”拟投资 181,520.71 万元，将通过购置办公场所在上海建设总部基地，整体提升公司在上海地区一体化管理水平。同时在总部大楼设立研发中心，通过配置先进研发软硬件工具，改善研发环境，引进和培养创新技术人才，持续开展新技术的集成创新和场景应用，并从 IT 基础服务架构建设、大数据平台建设、人工智能平台建设三个研发方面，全面提升公司核心技术实力。

2023-01-13中智经济技术合作股份有限公司招股说明书--预披露--沪市主板—保荐机构：中信证券股份有限公司

公司名称：中智经济技术合作股份有限公司

注册资本：131,966.5872 万元

法定代表人：单为民

成立日期：1993 年 4 月 7 日

住所：上海市徐汇区衡山路 922 号 18 楼、02\301 室

发行人主营业务

公司主营业务为人力资源服务业务，主要包含人事管理、人才派遣、业务外包、薪酬财税、健康福利、招聘及灵活用工、管理咨询和其他人力资源业务。

公司在国内人力资源服务行业位居前列。公司在全国拥有约 400 个服务网点，超过 4,700 名员工，为客户提供强大的服务保障。中智股份服务来自全球的企业客户达 5 万余家、服务客户员工人数达 1,000 万余人（含平台注册人数），客户类型包括外资企业、国有企业、民营企业等多类实体和机关事业单位，并覆盖全国 33 个省、自治区、直辖市，超过 380 个城市。公司主营的人力资源业务处于行业领先地位。

发行人主营业务

发行人的前身是中智有限，中智有限由中智上海公司经公司制改制成立。中智上海公司成立于 1993 年，是中智集团从事人力资源服务业务的重要子公司。2020 年 12 月，中智集团将全部人力资源服务业务注入中智有限，完成人力资源服务业务的内部整合。

发行人的主营业务为人力资源服务，包括人事管理、人才派遣、薪酬财税、健康福利、业务外包、招聘及灵活用工、管理咨询和其他人力资源业务。发行人秉承“诚信、尊重、公正、专业”的服务理念，积极践行社会责任，不断追求卓越，持续为客户和雇员创造价值。

发行人服务来自全球的跨国企业，服务世界500 强企业超过 200 家，服务中国 500 强企业超过 140 家。截至 2022 年 6 月，发行人服务客户员工及平台用户达 1,000 万余人，客户覆盖外资企业、国有企业、民营企业等多类企业和行政事业单位，横跨石化、金融、保险、通讯、电子、IT、汽车、医药、地产、建筑、物流、制造、商贸、传媒、教育、环境、餐饮、快速消费品等诸多领域，规模与效益均处于行业前列。

发行人的人力资源服务业务以北京、上海、广州、深圳、大连、沈阳、哈尔滨、杭州、南京、福州、厦门、济南、青岛、天津、成都、武汉、西安、郑州、合肥、长沙、重庆、太原、昆明、南宁等主要城市为中心，建立了覆盖 33 个省、自治区、直辖市的超过 380 个城市的全国性服务组织网络。

控股股东及实际控制人

截至本招股说明书签署日，中智集团直接持有公司120,000 万股股份，占公司本次发行前总股本的 90.93%，为公司的控股股东。除中智集团外，发行人其他股东持股比例均不足 5%，且较为分散。因此，中智集团所持股份的比例超过百分之五十，依其持股比例所享有的表决权可以对股东大会的决议以及公司的重大决策和经营管理产生重大影响，为发行人的实际控制人。

报告期内，公司主营业务保持整体增长态势。2019年、2020 年、2021 年以及 2022 年 1-6 月份，公司分别实现营业收入 1,498,958.38 万元、1,508,371.30 万元、1,554,599.46 万元以及 866,324.11 万元，2019 年至 2021 年年度复合增长率为 1.84%；归属于母公司所有者的净利润分别为 87,170.42 万元、88,001.73 万元、83,979.33 万元以及 50,487.23 万元。

政府补助波动的风险

人力资源服务业务是国家服务经济体系的重要组成部分，针对人力资源服务行业的头部企业，政府部门往往予以大力扶持和帮助，并给予一定的财政补贴以支持其持续经营和发展，支持行业做强、做大、做优。2019 年、2020 年、2021年以及 2022 年 1-6 月份，公司计入其他收益的政府补助分别为 22,085.10 万元、19,945.05 万元、21,361.83 万元以及 16,557.86 万元，占同期利润总额的比例分别为 19.38%、17.44%、19.74%以及25.40%。随着经营规模的扩大，公司经营业绩不断提升，公司形成了突出的核心竞争优势，公司经营不依赖于政府补助。但如果未来政府补助下降甚至部分取消，将可能对公司的经营业绩带来一定不利影响。提请广大投资者关注相关风险。

持续享受高新技术企业税收优惠的风险

发行人于 2019 年 12 月 6 日取得编号为GR201931004076 的《高新技术企业证书》，发行人部分子公司亦具备高新技术企业资质，上述高新技术企业证书有效期为三年。2019 年至 2021 年发行人及相关子公司享受高新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税的优惠政策。

2022年，有关部门将对相关公司高新技术企业资格进行复审。2019 年、2020年、2021 年和 2022 年 1-6 月公司享受的高新技术税收优惠金额分别为 3,627.29万元、4,365.49 万元、3,872.83 万元和 2,847.58 万元，占当期利润总额的比例分别为 3.18%、3.82%、3.58%和 4.37%。如果未来发行人及相关子公司未能符合高新技术企业税收优惠的条件，或高新技术企业政策发生不利变化，可能会对发行人业绩产生不利影响。提请广大投资者关注相关风险。

中智人力资源研发运营中心（上海）购建项目

1、项目概况

本次“中智人力资源研发运营中心（上海）购建项目”拟投资 181,520.71 万元，将通过购置办公场所在上海建设总部基地，整体提升公司在上海地区一体化管理水平。同时在总部大楼设立研发中心，通过配置先进研发软硬件工具，改善研发环境，引进和培养创新技术人才，持续开展新技术的集成创新和场景应用，并从 IT 基础服务架构建设、大数据平台建设、人工智能平台建设三个研发方面，全面提升公司核心技术实力。

本项目将基于业务实际需求以及行业发展态势，对现有 IT 基础服务架构研发升级，对大数据中台及人工智能平台进行研发构建，助力公司数智化发展。本项目的实施能够使公司更好的顺应当前人力资源产业及相关技术的发展，提高公司人力资源技术创新水平，巩固公司的市场竞争地位。

2、项目的必要性

（1）有利于公司开展前沿技术研发，保持公司行业技术领先地位

公司多年来在人力资源服务行业持续深耕细作，深刻理解新兴技术对人力资源服务的促进作用，积极探索大数据、人工智能、云计算等新技术在人力资源服务领域的深度融合和全面应用，提升自身业务服务信息化、智能化水平，构建了较为完善的业务平台系统，在业务规模和技术实力方面均处于行业领先的地位。为持续保持技术优势，增强产品及服务的适用性，满足各行业领域的客户需求，通过技术赋能业务发展，公司有必要持续开展新技术的集成创新和场景应用，强化以技术为基础的人力资源服务核心竞争力。

公司计划通过本项目建设，整合和完善公司技术创新资源，持续关注行业技术发展动态和相关产品的市场需求，加大前瞻性技术研究，积极探索前沿技术在人力资源服务各业务线条的实际应用。项目建设有利于进一步提升公司底层核心技术能力，推进公司基础技术平台升级，扩大公司技术领先优势，增强公司核心竞争力。

（2）有利于公司推动大数据和人工智能的应用，提升公司业务数智化能力

当前，大数据、人工智能等技术在人力资源管理及服务的过程中得到广泛的应用，为人力资源服务行业产业升级提供了技术条件。通过大数据实现数据共享、决策推动以及针对性的精准服务，并采用人工智能进行数据分析、完成基础业务服务将成为未来业界常态。目前行业内部分企业已通过大数据及人工智能技术帮助完成例如简历筛选、基础人事问答、考勤异常、票据单据核验、快速审批处理等人力资源服务中的事务性和流程性工作，同时还利用人工智能评估人才技能与职位的匹配度，从而更迅速地招揽合适的人才，并通过集成用户画像、个人标签等功能，精准发掘客户需求，为客户提供个性化服务。大数据和人工智能的应用帮助企业有效实现了降本增效，对于企业业务发展起到了良好的促进作用。

本项目基于公司业务实际需求以及行业技术发展趋势，对现有 IT 基础服务架构研发升级，通过对原组件进行扩容和集成实现对微服务架构以及大数据中心、人工智能平台的基础支撑，同时针对大数据中台及人工智能平台进行架构研发，实现大数据与人工智能技术在公司业务层面的实际应用。本项目的实施有利于公司提升以技术为基础的人力资源服务核心竞争力，加强大数据、人工智能等新技术场景化应用，进一步提升公司管理数字化、决策智能化水平。

（3）有利于公司优化研发及工作环境，降低租金支出水平

公司作为全国领先的人力资源全产业链服务提供商，目前已设有约 400 个服务网点，覆盖全国主要省市，员工人数超过 4,700 名，持续为全球客户提供优质的人力资源一站式服务。上海作为公司总部及主要服务市场所在地，分支机构、职能部门数量众多、员工规模较大。目前，公司上海地区各办公场所以租赁形式为主，当前租赁办公用房面积超过 2.5 万平方米，租赁场所位置相对分散，且核心地段写字楼租金及物业费走高趋势明显。随着未来公司业务规模的持续增长，公司人员规模将持续增加，对公司办公场所的面积扩充和租赁成本控制均提出了更高要求。

本项目拟购置 2.98 万平方米的办公场所作为总部大楼，将公司总部、上海核心职能部门及分支机构进行统一搬迁，从而有效提高公司的内部协作沟通及管理效率，实现上海总部的统一化、集约化管理，且购置统一办公场所还有利于提升办公场所的稳定性，降低租金波动风险。此外，公司将在总部大楼设立人力资源研发运营中心，并配置先进研发软硬件工具，改善研发环境。因此，本项目建设是顺应公司发展趋势和业务需求，提升公司管理水平，助力公司可持续发展的必要举措。

3、项目的可行性

（1）公司持续的研发投入和技术基础保障本项目的顺利实施

公司始终将研发作为保持核心竞争力的重要保证，致力于通过科技赋能自身业务高质量发展。经过长期持续的技术创新及研发投入，公司基础设施完善、配套设施齐备，并积累了丰富的研发经验、管理经验，搭建了丰富的业务领域服务平台，并获得高新技术企业认证。近年来，公司积极探索云计算、大数据、人工智能等技术在用户需求挖掘、运营效能提升、产品集成、平台建设等方面的应用，持续加大各类关键业务系统的研发投入，报告期内，公司累计投入研发费用约 6亿元，研发投入规模处于行业领先水平。公司通过持续的研发投入，累积了良好的技术基础，保障了本项目的顺利实施。

（2）公司优秀的自主研发能力及经验，为本项目的建设提供了有力支撑

在人力资源服务业市场化竞争日益激烈的情况下，企业 IT 服务平台自主研发的重要性持续凸显，自主研发的系统平台可契合企业的业务发展，满足企业特有需求，且高度匹配自身业务流程，自主可控性更高。同时，基于企业自身对系统的了解，可根据业务需求进行快速升级迭代及维护，并形成自身独特的管理及服务优势。

公司始终将自主研发能力作为稳健发展的核心推动力，独立研发了智灵通业务管理平台系统，为公司整体业务运行提供贴合的全业务流程支撑，并不断进行迭代更新至今。后续根据公司业务种类的持续展开以及运营实际需求，公司陆续自主研发了智翼通、eHR+系统、OMS、智税薪、灵活用工管理平台等业务管理系统，并紧跟时代技术潮流，基于微服务、大数据、人工智能等新兴技术对各平台进行持续的迭代。依托于业内领先的服务平台，公司持续为各类客户提供多元、便捷的人力资源服务综合解决方案。公司优秀的自主研发能力以及多年来累积的研发经验，为本项目的建设提供了有力支撑。

（3）公司优秀的研发团队为本项目的实施奠定了基础

公司始终重视技术对人力资源服务的引导及推动作用，坚持以业务为导向，以数字化转型为目标，围绕业务需求进行新兴技术与自身服务的融合及探索。公司设立有科技与信息化部及 IT 服务中心，专职负责公司 IT 产品系统研发工作和庞大的系统运维工作，并在各重点子公司设立独立的研发与运营部门，通过结合自身细分业务特点进行系统的设计、开发与运维，保障细分业务平台系统的专业性及贴合性。此外，公司高度重视人才队伍建设，组建了一支专业知识匹配、技术经验丰富的高素质复合型人才团队。团队成员具有丰富的行业经验，深谙人力资源服务业数字化发展趋势和技术特点，保证了公司技术的前瞻性与实用性，并使公司技术水平始终处于业内前列。公司及下属控股子公司研发人员超过 400名，优秀的研发体制及人员储备将为本项目的顺利实施提供重要的保障。

4、投资概算

本项目计划募集资金总量为181,520.71 万元，主要用于房产购置及装修、机房托管及网络带宽投资、软硬件设备投资以及技术开发人员费用。

6、项目选址

本次“中智人力资源研发运营中心（上海）购建项目”建设地址在上海市徐汇区。

7、项目组织方式及资金使用计划

本项目建设共需资金 181,520.71 万元，其中第一年拟投入 164,331.17 万元，第二年拟投入 9,611.10 万元，第三年拟投入 7,578.44 万元。项目建设资金拟由公司通过本次首次公开发行股票募集资金投入，如果募集资金不够，将由公司通过自有资金补充方式解决。

8、环境保护情况

本项目为人力资源创新研发中心建设项目，不属于重度污染行业。公司经营符合环保要求，公司在经营发展过程中十分重视环境保护工作。公司在项目设计、建设和经营中贯彻可持续发展战略，公司采取相关防治措施后，对周围环境基本无影响。