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我国是全球主要的PA6净出口国之一

产能过剩局面延续

2022年，PA6全球产能1030万吨/年，产能主要集中在中国，占比近60%， 其余地区产能较为分散。目前全球PA6生产能力前三甲企业分别为巴斯夫、恒逸石化和聚合顺，其中德国巴斯夫在全球产能占比最高，约6%。

2022年，我国PA6总产能合计611.0万吨/年，产量443.3万吨，开工率73%。同年，进口量为19.9万吨，出口量39.1万吨，国内消费量约424.1万吨，自给率约105%。与2021年PA6的进出口相对平衡相比，2022年中国PA6出口量大幅度上涨。从进口来看，随着国内供应能力持续增长、生产水平逐年提升，PA6进口量持续下滑，2022年同比减少21.3%。整体来看，2022年全年净出口量达到19.2万吨，考虑到全球PA6贸易总量在120万吨左右， 中国已成为全球主要的PA6净出口国之一。

截至2022年底，我国PA6生产企业产能排名靠前的有恒逸石化、聚合顺、江苏海阳和锦江科技等，TOP5产能占比约34%。在经历2019年的产能快速扩张后，我国PA6市场一直处于供应过剩状态。 2022年的产能增长来自4家企业，分别为恒逸石化、华鲁恒升、中仑塑业以及聚合顺，涉及产能共计33.2万吨/年。

中国PA6产能过剩，但仍有多家企业有大型扩产计划，截至目前，我国PA6拟在建项目共有10个，建设规模合计226万吨/年。其中，6个项目有望在2023年内投产，并且预期主要集中在下半年，全年预计新增产能96万吨/年，将迎来新一轮产能增长高峰。与此同时，下游消费产品扩产跟进不足， 预计2023年下半年开始PA6的盈利情况将面临压缩。

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上游原料己二腈国产化

PA66迎来扩产潮

2022年，PA66全球产能311.2万吨/年，中国产能占比约29%，正处于产业发展阶段。目前全球PA66生产主要集中在美国，生产能力的前三甲企业分别为 奥升德、 英威达和 杜邦，三家企业合计生产能力达到148.2万吨/年，占全球总产能的近48%。

2022年，我国PA66总产能合计89.2万吨/年，产量55.7万吨，开工率62%。同年，进口量为19.8万吨，出口量11.8万吨，国内表观消费量约63.7万吨，自给率约87%。自2021年10月13日起，中国对原产于美国的进口PA66切片继续征收反倾销税，实施期限为5年。此举鼓励了我国自主产业链发展，2022年，PA66进口数量较去年同比下降22%。同时，由于中国PA66产能和产品性能不断提高，出口量也相对上升。

PA66为己二胺与己二酸缩聚所得，在两种原料中，国内己二酸产业较为成熟，但己二胺上游己二腈生产技术门槛高，在2019年以前完全依赖进口。 近年来国内己二腈取得技术突破，已有多个项目投产，2022年产能合计达到80万吨/年，已超过西欧地区成为全球第二大己二腈产地。

随着关 键原料己二腈逐渐国产化，近年来PA66的产能也不断上涨，迎来扩产潮。截至2022年底，我国共有11家PA66生产企业，产能排名前五的分别是神马实业、英威达上海、华峰集团、辽阳兴家和瑞泰科技，TOP5产能占比高达约86%。

据不完全统计，中国目前拟在建PA66项目20个，涉及产能合计668万吨/年。其中，2023年预计投产的项目有4个，涉及产能共计35万吨/年，预计PA66产能将达到124.2万吨/年。2025年预计国内PA66产能将达到200-250万吨/年，相比2022年的89.2万吨/年产能，年均增速可达30-40%。

化信观点

目前我国已成全球最大的PA6消费国，在生产能力逐年提升的同时，下游应用领域不断由民用长丝领域拓展至工程塑料及薄膜领域。2022年，中国PA6市场消费量达到约424.1万吨，2018-2022年年均复合增速约为7%，预计未来增速将趋缓，2022-2027年将有约4%的增速。由于我国PA66供应水平持续上升，价格也大幅走低，未来会带动下游应用领域对其的需求增长，尤其是在工业丝、工程塑料等部分下游应用领域替代PA6的使用。2022年，中国PA66市场消费量达到约63.7万吨，2018-2022年年均复合增速约为2%，预计2022-2027年将有约11%的增速。

目前国内民用丝、工业丝领域约占PA6消费总量的78%，工程塑料、薄膜和其他领域分别占比13%、6%和3%。 锦纶民用丝领域是PA6市场需求整体增长的主要驱动力，主要原因是锦纶民用丝与涤纶等化纤相比差异化明显，在服装消费升级、户外运动火热等因素带动下，市场渗透率持续提升，需求增长好于化纤行业整体。 在工程塑料方面，随着PA66供应水平逐步提升，部分PA6需求或将向PA66转移，预计PA6在此方面的增长将相对缓慢。

PA66产品可分纤维级、工程塑料级、薄膜级等几种类型。2022年，PA66在工程塑料下游领域占比最高为57%，工业丝、民用丝和其他领域分别占比29%、10%、4%。过去，受限于原料己二胺供应有限与价格高昂，国内PA66价格大幅高于PA6，PA66在聚酰胺（尤其是工程塑料）市场中的份额远低于欧美发达国家水平。

但随着原料国产化进程加速，PA66的价格也将持续走低， 相对性能更好的PA66会在下游需求中展现出比PA6更强的竞争优势，这也是其未来需求呈现较快增长的主要驱动力。虽然聚酰胺市场需求整体的增长预期相对平稳，但PA66的市场份额将持续提升，预计未来5年PA66的消费量将以年均11%的速度呈现快速增长。

来源：中国化信咨询

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