原标题：私募讲堂| 你需要弄懂基金收益分配的几个概念及日期

*来源：一创创享家（ZCTG2017），本文获授权发布。

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什么是基金的收益

基金收益是基金资产在运作过程中基金增值的部分，这些收益包括基金投资所得利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。

1.利息收入是指存款利息、债券利息、买入返售金融资产利息等；

2.投资收益包括股利收入（现金股利及股票股利）和买卖证券价差（资本利得）；

3.公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，通俗而言，就是基金持有的证券浮盈浮亏的加减值。

基金的收益分配则是指基金管理人将基金运作一定期间的一部分收益以现金或者折算成份额的方式派发给基金份额持有人。

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基金收益分配的几个指标

上面分析了基金的收益构成，那么基金在进行收益分配时分配的金额如何确定？需要参考以下几个指标：

1.本期利润

是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

2. 本期已实现收益

指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

3.未分配利润

是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。

4.期末可供分配利润

为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

Q：我的基金在进行收益分配时最多可以分多少？

A：取未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。依照会计审慎性原则，当期收益无需列入可能发生的各种收益，但必须考虑可能发生的损失。所以，当未分配利润未实现部分为正数，可供分配利润的金额为未分配利润已实现部分；当未分配利润未实现部分为负数，可供分配利润的金额为未分配利润。

管理人在确定分配金额时，必须参照估值表中的可分配利润，简单判断可分配利润与基金收益（基金总净值减去实收资本）的差异，如果基金收益大大超过可分配利润，则说明产品的未实现部分存在浮盈且未变现，若要最大化的分配基金收益则需要将相应的未实现部分变现。

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收益分配的两种方式

1.现金红利：现金分红是基金管理人以现金的方式，将基金投资实现的收益分配给基金份额持有人,保持基金份额持有人持有的基金份额不变。

2.红利再投资：红利再投资是将基金收益转换成该只基金份额分配给基金份额持有人，红利再投免申购费用。

注：投资者可以在权益登记日之前在购买基金的机构处进行分红方式的修改。

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收益分配的关键日期

1.基金收益的基准日：即基金以哪天的收益为分红数额的基准。

2.权益登记日：基金管理人进行红利分配时，需要定出某一天，这一天登记在册的持有人可以参加分红，这一天就是权益登记日。

3. 除权除息日：除息日就是在预先确定的某日从基金资产中减去所分的红利总金额。在除息日，基金份额净值按照分红比例进行除权。一般来说，权益登记日登记在册的基金份额持有人享受基金当次分红权益。如果权益登记日、除息日是同一天，当天的份额净值中会扣除红利部分金额。

4.红利再投资日：红利再投资俗称利滚利，是指基金在权益登记日进行现金分红时，基金持有人将分红所得的现金以当天基金价格直接用于购买该基金，增加原先持有基金的份额。一般红利再投资日为除权除息日的下一天。

5.红利下发日：为份额登记机构下发红利确认数据的日期，一般为除权除息日的下一天，现金红利的部分将于红利下发日的下一日支付给投资者。

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基金收益分配的原则

1.每份基金份额享有同等分配权；

2.基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；

3.若基金投资当期出现亏损，不进行收益分配；

4.基金收益分配后基金份额净值不低于基金面值；

5.单个基金账户中不得对同一基金同时选取两种分红方式。（红利再投资部分以权益登记日基金份额净值为计算基准确定再投资份额。）返回搜狐，查看更多

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