Excel对Black Scholes期权定价公式的简单实现 |
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Excel对Black Scholes期权定价公式的简单实现
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尽管网上有很多在线期权计算器，但由于Excel在金融公司中的广泛应用，本文介绍利用Excel简单实现Black Scholes（BS）公式对期权定价。 对看涨期权（Calls，用C表示）和看跌期权（Puts，用P表示）Black Scholes公式分别为
其中
$S_0$：标的资产价格 $X$：期权执行价 $\sigma$: 年化波动率 $r$: 年化连续复利无风险利率 $q$：年化连续复利分红率 $t$：年化到期时间 Excel实现根据BS公式，Excel中输入变量及其对应单元格： 输入变量 Excel 单元格 Put/Call (-1/1) B4 无风险利率 B5 年化分红率 B6 年化波动率 B7 到期天数 B8 执行价 B9 标的价格 B10其中，B4填1代表计算看涨期权价格，-1代表看跌期权价格。 输出的期权价格（B13）计算为 =$B$4*$B$10*EXP(-$B$6*$B$8/365)*NORM.S.DIST($B$4*(LN($B$10/$B$9)+($B$5-$B$6+$B$7^2/2)*$B$8/365)/($B$7*SQRT($B$8/365)),1)-$B$4*$B$9*EXP(-$B$5*$B$8/365)*NORM.S.DIST($B$4*((LN($B$10/$B$9)+($B$5-$B$6+$B$7^2/2)*$B$8/365)/($B$7*SQRT($B$8/365))-$B$7*SQRT($B$8/365)),1)完成后的Excel如下图所示
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