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Beta (β) 是衡量证券或投资组合相对于整个市场（通常是标准普尔 500 指数）的波动性或系统性风险的指标。 Beta 用于资本资产定价模型（CAPM），该模型描述系统风险与资产（通常是股票）预期回报之间的关系。让我们看看贝塔系数是什么以及它如何帮助我们进行投资。

贝塔 (β) 是 波动性或系统性风险的衡量标准 证券或投资组合与整个市场（通常是标准普尔 500 指数）的比较。 贝塔值大于 1,0 的证券 可以解释为比标准普尔 500 指数更具波动性。 Beta 用于资本资产定价模型（CAPM），它描述了 系统性风险与资产预期收益之间的关系 （通常是动作）。 CAPM 被广泛用作一种方法 对风险证券进行定价并生成预期资产回报率的估计，同时考虑到所述资产的风险和资本成本。

测试版用于 试图衡量一只股票给我们的投资组合增加了多少风险。虽然偏离市场很小的股票不会给投资组合增加太多风险，但它也不会增加获得更高回报的潜力。为了确保将特定股票与正确的基准进行比较，它相对于基准应该具有较高的 R 平方值。 R 平方是 显示证券历史价格变动百分比的统计指标，可以通过基准指数的变动来解释. 当使用 Beta 来确定系统风险程度时，相对于其基准具有高 R 平方值的证券可能表明更相关的基准。

过去 5 年埃森哲 (ACN) 与其竞争对手的贝塔系数比较。资料来源：Finbox。

贝塔系数可以 衡量单个股票的波动性与整个市场的系统性风险的比较。从统计角度来说， beta 表示通过数据点回归得到的直线的斜率。在金融领域，每个数据点都代表单个证券相对于整个市场的回报。贝塔有效地描述了证券回报对市场波动的反应。 

计算贝塔值用于帮助投资者了解证券的走势是否与市场其他股票的走势相同。它还提供有关证券相对于市场其他部分的波动性或风险的信息。为了让 Beta 提供有用的信息，用作参考的市场必须与证券相关。例如，以标准普尔 500 指数为基准计算货币 ETF 的贝塔值不会为投资者提供太多有用的信息，因为债券和股票差异太大。证券的贝塔值是通过除以 协方差 德拉 价值回报 和 盈利 的市场 方差 德拉 市场盈利能力 在一定时期内。

计算 beta 系数的公式和值。

使用 Beta 版时需要记住几个重要的注意事项。这是因为我们可以找到不同类型的 beta 值，我们将在下面列出：