会计英语

第一章

English 

review

英语复习

1 

What is accounting? 

Accounting 

is often described as an information system. It is the system that measures business 

activities, 

processes 

information 

into 

reports 

and 

communicates 

these 

findings 

to 

decision 

makes. 

A sole (single) proprietorship

 is a business organization that is owned by one individual. It is an 

accounting entity but a legal entity. This means that the owner is responsible for the debits of the 

proprietorship. It is known as unlimited liability and is obviously a disadvantage of this form of 

business organization. 

A partnership

 only differs from a single proprietorship in that it has more than one owner .The 

owner are called partners. There are some different types of partnership in business activity. 

A corporation

 is incorporated under local law as a separate entity; hence ,its owner are called 

shareholders 

or 

stockholders .They 

are 

not 

liable 

for 

the 

debts 

of 

the 

corporation .The 

limited 

liability 

is 

an 

obvious 

advantage 

of 

the 

form. 

The 

ownership 

of 

a 

corporation 

is 

divided 

into 

shares or stock. Share can be transferred between owners. 

GAAP 

Generally accepted accounting principle

公认会计原则

Business entity principle 

经济主体原则

Objectivity principle 

客观原则

Cost principle 

成本原则

Going concern principle 

持续经营原则

Monetary unit principle 

货币计量原则

Time period principle 

会计分期原则

Revenue recognition principle 

收入确认原则

Matching principle 

配比原则

Full disclosure principle 

充分披露原则

Consistency principle 

一贯性原则

Materiality principle 

重要性原则额

Conservation principle 

谨慎性原则

Four financial statement

 are prepared by a proprietorship: 

Income statement = profit and loss account 

利润表

Statement of owner

’

s equity 

所有者权益变动表

=the capital statement =statement of retained earnings 

Balance sheet 

资产负债表

Cash flow statement 

现金流量表

Balance sheet

会计要素

Assets 

are probable future economic benefits obtained or controlled by a particular entity as a 

result of past transactions or events. 

Assets can either be tangible or intangible. 

Liabilities

are 

probable 

sacrifices 

of 

economic 

benefits 

arising 

from 

present 

obligation 

of 

particular entity to transfer assets or transfer or provide services to other entities in the future as 

a result of past transaction or event .